Нещодавно я досліджував, як працюють інвестиції на біржі, і натрапив на щось, що багато початківців погано розуміють: не всі акції однакові. Зокрема, різниця між звичайними та преференційними акціями є досить важливою, якщо ви хочете інвестувати розумно.

Більшість компаній випускають два типи акцій. Звичайні — найвідоміші, але преференційні мають дуже особливі характеристики, які роблять їх привабливими для певного типу інвесторів. Дозвольте мені розбити це, бо справді варто це зрозуміти.

З звичайними акціями ви отримуєте право голосу на зборах акціонерів. Це означає, що ви можете впливати на важливі рішення компанії, наприклад, обрання керівництва. У відповідь, дивіденди, які ви отримуєте, залежать від фінансових показників компанії, тож можуть значно коливатися. У разі банкрутства ви будете одними з останніх у черзі, щоб повернути частину своїх інвестицій. Але потенціал зростання набагато більший у порівнянні з іншими варіантами.

Преференційні акції працюють інакше. Тут ви не маєте права голосу, але натомість отримуєте фіксовані або з заздалегідь визначеною ставкою дивіденди. Це набагато передбачуваніше. Крім того, у разі ліквідації компанії ви маєте пріоритет над звичайними акціонерами, хоча й нижче за кредиторів і тримачів облігацій. Існують цікаві варіанти: накопичувальні — накопичують невиплачені дивіденди для майбутніх періодів, конвертовані — можна перетворити у звичайні акції за певних умов, і викупні — можуть бути викуплені компанією.

А тепер питання: який обрати? Це залежить від вашого профілю інвестора. Якщо ви шукаєте довгострокове зростання і можете терпіти волатильність, звичайні та преференційні акції пропонують додаткові опції. Найагресивніші інвестори зазвичай віддають перевагу звичайним, бо прагнуть максимізувати прибутки. Натомість ті, хто близький до пенсії або просто шукає стабільний дохід, віддають перевагу преференційним, оскільки вони пропонують стабільність і передбачуваний грошовий потік.

Ліквідність — ще один фактор. Звичайні акції зазвичай легше продаються на основних ринках, тоді як преференційні можуть мати обмеження і бути менш ліквідними. Що стосується ризику, звичайні більш волатильні, але мають більший потенціал доходу. Преференційні — більш безпечні, але з обмеженим зростанням.

Якщо дивитись на історичні дані, різниця очевидна. За п’ять років індекс S&P 500 зріс приблизно на 57,60%, тоді як індекс S&P U.S. Preferred Stock Index впав приблизно на 18,05%. Це добре ілюструє, як ці два типи інвестицій поводяться по-різному залежно від економічного контексту і монетарної політики.

Розумна стратегія — диверсифікувати. Змішуйте звичайні та преференційні акції у своєму портфелі відповідно до віку, горизонту часу і толерантності до ризику. Молодші можуть більше орієнтуватися на звичайні для зростання, тоді як консервативні інвестори або ті, хто близький до виходу на пенсію, отримують більше користі від преференційних.

Якщо хочете почати, процес досить простий: оберіть регульованого і надійного брокера, відкрийте рахунок, чітко визначте свою стратегію залежно від компанії, яка вас цікавить, і виконуйте свої замовлення. Можна ставити ринкові або лімітні ордери — залежно від уподобань. Деякі брокери також пропонують CFD на ці акції, якщо не хочете тримати їх безпосередньо у портфелі.

Головне — зрозуміти, що звичайні та преференційні акції виконують різні функції у портфелі інвестицій. Не йдеться про те, що одна краще за іншу, а про те, щоб обрати ту, що відповідає вашим фінансовим цілям. Регулярно переглядайте свої інвестиції, слідкуйте за змінами на ринку і коригуйте свою стратегію за потреби. Фінансова освіта — ваш найкращий інструмент тут.