Щойно помітив, що багато хто ще не розуміє, що таке коефіцієнт Шарпа — справді, хоча це дуже важливий інструмент для вибору інвестицій

Пояснюємо просто. Коефіцієнт Шарпа — це показник, який дає нам зрозуміти, чи виправдані наші доходи ризиком, який ми беремо. Це порівняння між доходом і волатильністю

Уявімо, що купуємо молоко. Якщо потрібно обрати між маленькою упаковкою і пакетом, ми порівнюємо ціну за один. Те саме і з коефіцієнтом Шарпа, але він порівнює дохід за одиницю ризику

Формула дуже проста: (дохід - безризикова дохідність) поділено на стандартне відхилення. Наприклад, фонд А дає 20% річних, фонд В — 10% річних. З такою інформацією фонд А здається кращим, але якщо А має набагато більшу волатильність, коефіцієнт Шарпа може бути не таким високим

Якщо порахувати: безризикова дохідність — 5%, стандартне відхилення А — 20%, В — 10%. Тоді коефіцієнт Шарпа А = (20% - 5%) / 20% = 0.75, а В = (10% - 5%) / 10% = 0.5. Тобто А дає більш вигідний результат з точки зору співвідношення доходу і ризику

Хороший коефіцієнт Шарпа — більше 1, що означає, що фонд або актив приносить понад 1% додаткового доходу за кожен відсоток ризику на рік. Це можна побачити на сайтах провайдерів або порахувати самостійно за формулою

Але будьте обережні: коефіцієнт Шарпа — це лише середнє значення за минулий період і не гарантує майбутніх результатів. Крім того, він не враховує всі ризики, оскільки існують й інші фактори, наприклад, ризик ліквідності, економічний ризик тощо

Перевага коефіцієнта Шарпа — у тому, що він дозволяє об’єктивно порівнювати різні фонди або активи, оцінювати ефективність менеджерів і підбирати активи відповідно до нашого рівня ризику. Фонди з високим коефіцієнтом Шарпа підходять інвесторам, які готові ризикувати

Просто кажучи, коефіцієнт Шарпа — це інструмент, який допомагає приймати обґрунтовані рішення щодо інвестицій, порівнюючи дохід і ризик. Чим вище значення — тим краще, але не забувайте, що це лише один із факторів. Хороше інвестування завжди враховує й інші аспекти.