#SpaceXOfficiallyFilesforIPO – Ілон Маск виводить свою ракету на фондовий ринок, прагнучи до $1,75 трильйонів

Довгоочікуваний файл "коли це станеться?" нарешті відкритий. SpaceX подав свою S-1 IPO-проспект до SEC після закриття ринку у середу, 21 травня. Компанія торгуватиметься на Nasdaq та новоствореному Nasdaq Texas під тикером SPCX. Якщо все заплановано, дорожнє шоу у червні 2026 року стане найбільшим IPO в історії.

Що кажуть цифри?

Згідно з поданням, переглянутим Reuters та Barron's:

Цільова оцінка: $1,75 трильйона, обговорюється верхня межа у $2 трильйони. Це перевищує рекорд Saudi Aramco у $1,7 трильйона у 2019 році.
Цільове фінансування: від $50 до $75 мільярдів, деякі джерела стверджують, що може досягти $80 мільярдів. Баланс 2025 року: $18,7 мільярдів доходу, $4,9 мільярдів чистого збитку. Попередній рік приніс прибуток у $791 мільйон. Збитки зумовлені інвестиціями понад $15 мільярдів у Starship.
Перший квартал 2026 року: доходи зросли до $4,7 мільярдів, збитки до $4,3 мільярдів. $3,2 мільярди доходу з AI, $11,4 мільярди — від сервісів Starlink.
Сюрприз у балансі: 18 712 біткоїнів, середня вартість $35 000.

Маск зберігає контроль

У поданні показано, що IPO SpaceX — це не класичне технологічне IPO. Ілон Маск зберігає 85,1% голосів за структурою двох класів акцій. Він залишиться на посадах CEO та CTO. У проспекті навіть є пункт, що він отримає спеціальну премію, якщо буде досягнуто мету колонізації Марса.

Синдикат, що керує IPO, складається з 21 банку. Goldman Sachs — головний інвестор, Morgan Stanley — співголовний інвестор. У поліграматичних ставках говорили, що Goldman має 72% шансів зайняти лідируючу позицію, і це підтверджено у поданні.

Куди піде гроші?

Проспект окреслює три стовпи плану під кодовою назвою "Проєкт Apex":

Starship: перший вантажний політ до кінця 2026 року, місячна місія з екіпажем у 2027.
Starlink: мережа другого покоління з 42 000 супутників, що приносить $1,2 мільярда операційного прибутку у Q1 2026.
Orbital AI: дата-центри на орбіті, включаючи масове оброблення даних з Anthropic.

Маск згадує Tesla 90 разів у поданні і вказує на більш тісну інтеграцію двох компаній до 2027 року.

Ризики також значні.

Більше 20% доходу за останні три роки надійшло від одного невказаного клієнта.
Компанія залежить від "неіснуючих ринків": транспортування на Марс, AI у космосі. Збитки у $4,9 мільярда у 2025 році змушують інвесторів питати: "Коли з’являться прибутки?"

Чому саме зараз?

SpaceX вже торгувалася на приватному ринку з оцінкою у $350 мільярдів. Однак публічний капітал потрібен для інвестицій у Starship та AI. Крім того, фонди "стратегічного космосу" уряду США вимагають публічно торговану структуру.

Якщо досягнуто оцінку у $1,75 трильйона, особистий статок Маска перевищить $1 трильйон, зробивши його першим у світі трильйонером.

Хештег #SpaceXOfficiallyFilesforIPO — це не просто новина про IPO. Це оголошення про перехід космічного транспорту від спекулятивної авантюри до основного портфеля Волл-стріт. Коли прозвучить дзвін у червні, інвестори стануть партнерами не у ракетній науці, а у мрії Ілона Маска про Марс.