Я нещодавно натрапив на захоплюючий історичний аналіз, який справді змусив мене задуматися про таймінг ринку. Існує стара теорія від Самюеля Беннера, яка датована 1875 роком, де він намагався відобразити економічні цикли та визначити періоди, коли потрібно заробляти гроші, і коли слід бути обережним. Цікаво, що цей підхід досі резонує з трейдерами сьогодні.

Отже, основна ідея поділяється на три чіткі фази. По-перше, це роки паніки – ті моменти фінансових криз, коли ринки руйнуються і всі перебувають у режимі виживання. Беннер передбачав, що ці періоди траплятимуться приблизно кожні 18-20 років, з прикладами 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, а також з поглядом у майбутнє на 2035 і 2053 роки. Тут рекомендація проста: не панікуйте і не продавайте у паніці. Просто тримайтеся і дочекайтеся.

Далі йдуть роки буму, коли ситуація різко відновлюється. Це періоди, коли вигідно заробляти, продаючи – коли ціни стрімко зростають і ринок перебуває у фазі повного відновлення. Список включає роки 1928, 1960, 1973, 1989, 2000, 2007, 2016, 2020, а також з прогнозом на 2026, 2034, 2043 і 2054. Це час, коли варто фіксувати прибутки, якщо ви тримали.

Третя категорія – те, що я вважаю найкориснішим – періоди рецесії та спаду. Це можливості для купівлі. Ціни знижені, економіка повільна, і більшість людей налякані. Роки 1924, 1931, 1958, 1978, 1985, 2005, 2012, 2023, а також майбутні 2032, 2040, 2050, 2059. Це час, коли розумні інвестори накопичують активи.

Вся ця теорія досить елегантна: купуй низько, коли паніка охоплює ринок і ціни падають, тримайся через невизначеність, а потім продавай високо, коли настає бум і всі знову у ейфорії. Це класична контрциклічна стратегія, обгорнута у історичні дані.

Але ось важливий застереження – це не є святим писанням. Ринки не слідують жорстким сценаріям. Тут є геополітика, технологічні збої, війни, політичні зміни та тисяча інших змінних, які можуть зірвати будь-яку передбачувальну модель. Цикл Беннера більше схожий на концептуальну рамку, ніж на механічний закон. Але як довгострокова перспектива щодо того, як ринки рухаються хвилями? Це справді корисно для роздумів про стратегічні періоди, коли варто заробляти і коли краще триматися осторонь. Варто тримати в розумі у вашому ментальному інструментарії, навіть якщо не сприймати це як абсолютну істину.