Вже деякий час торгую криптовалютами і зрозумів, що більшість людей насправді не розуміють, що означає їхній PnL. Наприклад, вони бачать, як число зростає або знижується, але не мають уявлення, як це інтерпретувати. Тому я вирішив пояснити значення PnL і чому воно насправді важливе для вашої торгівлі.

В основному, значення PnL у криптовалюті — це просто прибуток або збиток від ваших позицій. Звучить просто, так? Але тут набагато більше нюансів. Є реалізований PnL, нереалізований PnL, ціна за ринковою оцінкою — всі ці терміни звучать складно, але насправді досить зрозумілі, коли їх розібрати.

Дозвольте почати з основ. Коли ви тримаєте Bitcoin або Ethereum, їхня вартість змінюється кожну секунду залежно від ринкової ціни. Це називається mark-to-market або MTM. Тому, якщо ви купили ETH за $1,950 і зараз він коштує $1,970, ваш нереалізований PnL становить $20. Ще нічого не зафіксовано — це просто вартість вашої позиції на даний момент.

Тепер ось де стає цікаво. Коли ви фактично продаєте свою криптовалюту і закриваєте позицію, це вже реалізований PnL. Припустимо, ви купили Polkadot за $70 і продали за $105. Ваш реалізований PnL — це $35 прибутку. Це реальні гроші. Різниця між реалізованим і нереалізованим велика, бо нереалізований може змінитися за секунду, а реалізований — зафіксований і не змінюється.

Існують різні способи обчислення цього залежно від підходу до портфеля. Метод FIFO — перший прийшов, перший пішов — означає, що ви продаєте найстаріші монети першими. LIFO — навпаки, продаєте найновіші покупки. Ваговий середній кошт — це середнє арифметичне всіх ваших цін входу. Математика змінює кінцевий показник PnL, тому податкові консультанти справді цікавляться, який метод ви використовуєте.

Я бачу багато трейдерів, які зациклюються на щоденних рухах, але не відстежують свою реальну продуктивність. Тут дуже допомагають підрахунки з початку року. Ви просто порівнюєте вартість портфеля на початку року і зараз. Якщо у січні у вас було $1,000 у Cardano, а зараз — $1,600, то ваш нереалізований прибуток — $600. Простий спосіб зрозуміти, чи працює ваша стратегія.

Для перпетуальних контрактів все ускладнюється, бо потрібно обчислювати і реалізований, і нереалізований PnL разом, щоб отримати загальний результат. Але суть залишається тією самою — ви визначаєте, чи заробляєте або втрачаєте гроші.

Чесно кажучи, правильне розуміння значення PnL змінило моє ставлення до торгівлі. Замість того, щоб гнатися за випадковими рухами, я почав відстежувати базу витрат, кількість і реальну прибутковість. Тоді я зрозумів, що моя стратегія насправді хороша, але я переобтяжував позиції. Більшість трейдерів не роблять такого аналізу, і саме через це у них виникають труднощі.

Основний хід — використовувати таблиці або боти для автоматизації цього процесу. Ви швидше помітите прибуткові патерни. Просто пам’ятайте, що реальні розрахунки потрібно враховувати комісії та ставки фінансування — спрощені приклади не розкривають всієї картини. Але коли ви засвоїте основи, управління PnL стане набагато менш стресовим.