Я бачив багато людей, які мають труднощі з розумінням своїх реальних прибутків і збитків у криптовалюті, тому вирішив пояснити, що насправді означає pnl. Це чесно кажучи один із тих базових концептів, який змінює підхід до торгівлі.

Отже, ось у чому справа: PnL — це просто різниця між тим, скільки ви заплатили за щось і скільки воно коштує зараз (або скільки ви його продали). Звучить просто, але диявол криється в деталях, коли ви робите це для кількох угод і позицій.

Дозвольте почати з основ. Маркування за ринковою вартістю (MTM) — це оцінка ваших активів у будь-який момент на основі поточних цін. Припустимо, ви тримаєте ETH, і сьогодні він коштує 1970 доларів, а вчора — 1950 доларів — різниця у 20 доларів і є вашим PnL за цей період. Досить просто, правда?

Тепер ось де стає цікаво. Є реалізований PnL і нереалізований PnL. Реалізований PnL — це те, що ви фактично зафіксували, закривши позицію. Ви купили DOT за 70 доларів, продали за 105 — отримали 35 доларів прибутку — це реалізовано. Це зроблено, це реальні гроші (або збитки). Нереалізований PnL — це інше — це паперові прибутки або збитки, що залишилися у відкритих позиціях. Ви купили ETH за 1900 доларів, а зараз він торгується за 1600 — і ви маєте нереалізований збиток у 300 доларів, поки не продасте.

Що стосується обчислення значення pnl у вашому портфелі, існують різні методи залежно від вашої стратегії. FIFO (перший прийшов — перший пішов) передбачає, що ви продаєте найстаріші покупки першими. LIFO (останній прийшов — перший пішов) використовує ваші найновіші покупки. А ще є зважена середня ціна, яка, мабуть, найзручніша, якщо ви регулярно купуєте — ви рахуєте середню ціну всіх покупок і порівнюєте з нею.

Давайте наведу реальний приклад. Припустимо, Боб купив 1 ETH за 1100 доларів, потім ще один за 800 доларів, а пізніше продав 1 за 1200 доларів. За методом FIFO його базова вартість — 1100 доларів, тому він отримав 100 доларів прибутку. Але за методом LIFO його базова вартість — 800 доларів, і він має 400 доларів прибутку. Одна й та сама угода, але pnl залежить від обраного методу.

Для більшості людей, які тримають крипту довгостроково, корисно відслідковувати показник за рік до сьогодні (YTD). Просто порівняйте вартість портфеля 1 січня з сьогоднішнім днем — і отримаєте свої нереалізовані прибутки. Якщо у вас було активів на 1000 доларів на початку року і зараз їх вартість — 1600 доларів, то у вас є 600 доларів нереалізованого прибутку.

Ось ще щось, що люди часто ігнорують: коли ви працюєте з безстроковими контрактами або ф’ючерсами, потрібно окремо рахувати реалізований і нереалізований PnL, а потім складати їх разом. Безстрокові контракти можуть залишатися відкритими необмежений час, доки ви підтримуєте маржу, тому ви постійно відстежуєте обидва типи одночасно.

Реальна проблема? Ці спрощені приклади не враховують торгові комісії, податки або ставки фінансування. Коли ви дійсно рахуєте pnl для свого портфеля, ці витрати швидко додаються і можуть суттєво вплинути на ваші реальні доходи. Саме тому багато трейдерів використовують таблиці або боти для правильного відстеження всього.

Підсумок: розуміння вашого PnL — це не просто перевірка себе на гордість, чи ви виграєте чи програєте. Це про наявність конкретних даних про те, що працює у вашій стратегії, а що ні. Ця точність безпосередньо впливає на прийняття кращих торгових рішень у майбутньому. Якщо ви серйозно ставитеся до крипти, правильне відстеження цього — без компромісів.