Нещодавно мені знову довелося задуматися над інвестиційною стратегією Дана Йонпінга, який у Китаї називають «локальним Баффетом». Простежуючи його життя, видно, що він не просто інвестор, а людина з унікальним шляхом — від підприємця до інвестора.

Початковий етап Дана Йонпінга справді дуже цікавий. У 1988 році, у віці 28 років, він успадкував завод, що був на межі банкрутства, і всього за кілька років збільшив річний обсяг виробництва до 10 мільярдів юанів. Після цього він заснував компанію BBK Electronics, яка двічі поспіль отримувала титул головного рекламодавця CCTV, демонструючи свої маркетингові здібності. У 1999 році він розділив BBK, створивши два великі бренди смартфонів — OPPO і vivo. У 40 років він залишив керівництво компанією і переїхав до США, щоб зайнятися інвестиціями. Це рішення кардинально змінило його життя.

У 2006 році Дан Йонпінг виграв можливість обіду з Баффетом, заплативши понад 620 тисяч доларів. Він став першим китайським інвестором, який отримав цю честь, і під час обіду порекомендував Баффету Apple. Згодом стало відомо, що Баффет почав масово купувати акції Apple. Сам Дан Йонпінг також прокинувся до ідеї ціннісних інвестицій і почав їх практикувати.

Його інвестиційні досягнення вражають. Коли акції NetEase впали до 0,8 долара, він вкладав 2 мільйони доларів. За кілька місяців їх вартість зросла понад 100 мільйонів доларів, а загальний дохід склав 68-кратний приріст. Що стосується Apple, він почав активно володіти цими акціями з 2011 року, і зараз вони становлять понад 70% його портфеля американських акцій. Guizhou Maotai він розглядає як довгостроковий облігаційний інструмент і вкладає майже всі свої кошти. Також активно купує під час падінь, наприклад, Tencent і Pinduoduo.

Філософія інвестування, яку пропагує Дан Йонпінг, можна звести до 10 пунктів. Найголовніше — «ловити рибу там, де вона є». У часи застою китайського ринку A-акцій протягом 20 років він досяг успіху саме завдяки дотриманню цього принципу. Наступний — «обирати на рік, тримати на 10 років». Посилаючись на слова Баффета, він стверджує, що правильні компанії потрібно довго тримати.

Він наголошує, що для інвестора важлива віра у свої рішення. Він керує двома рахунками: один для ціннісних інвестицій, на якому вже 14 років не продавав Apple; інший — спекулятивний, але результати там були обмеженими. Також важливо зменшувати кількість інвестиційних рішень — якщо ухвалювати їх 20 разів на рік, обов’язково помилишся. Його переконання — достатньо робити 20 рішень за все життя.

Дан Йонпінг постійно наголошує на принципі «купувати там, де ніхто не звертає уваги, і продавати, коли навколо багато людей». Наприклад, у випадку з NetEase, тоді ціна була 1 юань, але реальна вартість у готівці — 4 юані за акцію. Він був готовий купити навіть у разі зняття з торгів, і саме така холоднокровність і привела його до успіху.

Наприкінці він каже: «Вір у свою долю». Спекулянці залишаються спекулянцями, але якщо ти станеш прихильником ціннісних інвестицій, то змінюєшся на краще. Під час обіду з Баффетом він зустрів людину з такими ж переконаннями, що значно вплинуло на його інвестиційне життя. Життя Дана Йонпінга — це найкращий приклад важливості дотримання правильної філософії та переконань.