#TradFi交易分享挑战

Дивовижна Nvidia, навіть при хороших фінансових звітах ціна не зростає, а при сильних коротких позиціях не падає

Фінансовий звіт Nvidia за перший квартал фінансового року 2027 року вже надійшов, і, як і очікувалося, він знову вражає мене своїми показниками.

Дохід склав 81,6 мільярда доларів, зростання на 85% у порівнянні з минулим роком, квартальне зростання на 21%. Чистий прибуток за GAAP — 58,3 мільярда доларів, зростання на 211%; чистий прибуток за не-GAAP — 45,5 мільярда доларів, зростання на 139%. Валова маржа — 74,9%, стабільно тримається між 74% і 75%.

Бізнес дата-центрів приніс 75,2 мільярда доларів, що становить 92% від загального доходу, зростання на 92% у порівнянні з минулим роком. Квартальні дивіденди зросли з 0,01 до 0,25 долара, приріст 2400%. Додано нову авторизацію на викуп акцій на 800 мільярдів доларів.

Жень-Хуань Хуанг на телефонній конференції з фінансовими звітами сказав: «Будівництво AI-заводів прискорюється з неймовірною швидкістю, це найбільше масштабне розширення інфраструктури в історії людства.»

Однак, після публікації звіту ціна акцій Nvidia знизилася на 0,77%.

Це вже третій квартал поспіль, коли трапляється подібна ситуація: хоча доходи Nvidia перевищують середнє значення керівництва приблизно на 36 мільйонів доларів, після звіту ціна акцій падає.

Але з іншого боку, 99% тих, хто хоче коротити Nvidia, вже зазнали збитків.

Модель фільму «Великий короткий» — Майкл Бьюрі, у третьому кварталі 2025 року розкрив позиції пут-опціонів на Nvidia і Palantir, номінальна вартість яких за даними 13F становила близько 1,1 мільярда доларів.

Він володів 1 мільйоном пут-опціонів на Nvidia з ціною виконання 110 доларів, термін дії — 2027 рік. Станом на 8 травня 2026 року ціна акцій Nvidia була приблизно 215 доларів, що значно вище за ціновий діапазон пут-опціонів.

Колишній дослідник OpenAI Леопольд Ашенбрунер у першому кварталі 2026 року був ще більш агресивним.

Його хедж-фонд Situational Awareness розкрив позиції пут-опціонів на Nvidia, Broadcom та інші, за номінальною вартістю у кілька десятків мільярдів доларів, зокрема пут-опціони на Nvidia на суму близько 1,6 мільярда доларів.

Результат — ціна акцій Nvidia зросла приблизно на 15% з кінця кварталу, і Леопольд потрапив у пастку.

Навіть при хороших фінансових звітах ціна не зростає, а при сильних коротких позиціях вона не падає. Чи дивно це, скажіть? $NVDA