Минулого тижня на валютному ринку відбулися цікаві зміни, індекс долара знизився на 0.48%, майже всі іноземні валюти посилили свої позиції. Зокрема, євро виріс на 0.34%, йена — на 0.42%, а австралійський долар показав найкращий результат — зростання на 1.5%.

Спершу про ситуацію з євро. Минулого тижня курс євро/долар піднявся на 0.34%, головним драйвером стала ситуація між США та Іраном. Ринок на деякий час очікував досягнення угоди між США та Іраном, Трамп заявив, що дуже ймовірно укласти угоду наприкінці квітня, а 17-го числа Іран оголосив про відкриття Ормузької протоки, що безпосередньо тиснуло на долар, і євро піднялося. Але така оптимістична настрій не тривала довго — у вихідні ситуація раптово змінилася: Ормузька протока знову закрита, США затримали іранські судна, Трамп почав погрожувати знищенням іранської інфраструктури. Зараз Іран відмовляється підтвердити участь у новому раунді переговорів, двотижнева угода про припинення вогню закінчується 22-го числа, чи буде продовження — невідомо.

З технічної точки зору, пара євро/долар піднялася до близько 1.185, де зустріла опір. Індикатори RSI та рухомі середні показують, що бичачі сили досить сильні, тому не виключено, що ціна знову підніметься до цієї позначки. Якщо ж буде пробиття вниз, першим рівнем підтримки стане 100-денна рухома середня на рівні 1.170, а далі — 21-денна середня на рівні 1.163.

Ринок розділився у поглядах на долар. Mitsubishi UFJ вважає, що під впливом нинішнього оптимізму долар у короткостроковій перспективі залишатиметься слабким, якщо тільки ціна на нафту не зросте різко або світові фондові ринки не зазнають значної корекції, інакше долар має ще потенціал до знецінення. Інша думка належить SocGen, яка базується на фундаментальних перевагах, спредах і структурних потребах, і вважає, що середньо- і довгострокова сильна позиція долара залишається обґрунтованою.

Щодо йени. Минулого тижня курс долар/ієна знизився на 0.42%, головною причиною стала зменшена ймовірність підвищення ставки Банку Японії у квітні через пом’якшення ситуації між США та Іраном. Оскар Уеда не дав сигналів щодо підвищення ставки цього місяця, натомість підкреслив вплив ситуації на Близькому Сході на японську економіку. Нічні форварди свідчать, що ймовірність підвищення ставки у квітні зараз менша 20%, тоді як минулого тижня вона була близько 50%.

Що означає ця зміна? Якщо Банк Японії відкладе підвищення ставки, арбітражні операції знову отримають поштовх, що зможе послабити йену, і курс долар/ієна може піднятися до 162 і вище. Міністр фінансів Японії Катаяма Акіцукі вже обговорював це з міністром фінансів США Бейсентом і попередив, що готовий вжити рішучих заходів для підтримки йени.

З технічної точки зору, курс долар/ієна коливається в межах від 157.5 до 160.5. Якщо ціна знову підніметься вище 21-денної середньої на рівні 159.2, можливий повторний тест рівня 160. Якщо ж буде тиск вниз і ціна опуститься нижче 21-денної середньої, ймовірність падіння зросте, перша підтримка — 157.5, друга — 100-денна середня на рівні 156.9.

Цього тижня головними подіями залишаються ситуація між США та Іраном і слухання Ворша. Якщо слухання Ворша пройдуть успішно, він, ймовірно, офіційно стане головою ФРС у травні, що вплине на ринок щодо очікувань зниження ставок. Ускладнення ситуації між США та Іраном ще більше посилить очікування підвищення ставки Банку Японії, і курс долар/ієна може знову піднятися до 160. Навпаки, якщо ситуація стабілізується, долар/ієна знизиться, і євро також матиме шанс на зростання. Загалом, цього тижня потрібно уважно стежити за цими двома факторами.