#30YearTreasuryYieldBreaks5%

Зростання довгострокових доходностей казначейських облігацій США стає одним із найзначущіших макроекономічних подій на світових ринках. Доходність 30-річних казначейських облігацій піднялася вище 5,1%, досягнувши рівнів, яких не було з 2007 року, тоді як доходність 10-річних також суттєво зросла.

Кілька факторів спричинили цей рух:

* В’їдливий інфляційний тиск, включаючи сильніші за очікування дані CPI та PPI
* Зростання цін на енергоносії, пов’язане з напруженістю на Близькому Сході
* Побоювання, що Федеральна резервна система може тримати ставки високими довше або навіть розглянути подальше підвищення ставок
* Висока емісія казначейських облігацій і послаблення попиту на довгострокові облігації

Доходність 30-річних облігацій фактично відображає очікування ринку щодо довгострокової інфляції, ризику боргу та майбутньої монетарної політики. Коли доходності зростають так агресивно, зростають витрати на позики для іпотек, корпоративного боргу та глобальних фінансових ринків.

Ринки реагують відповідно:

* Акції, особливо технологічні та зростаючі, зазнають тиску.
* Біткоїн та криптоактиви послаблюються разом із іншими ризикованими активами.
* Реальні доходності зростають, зменшуючи апетит до ліквідності на спекулятивних ринках.

Останні звіти свідчать, що доходність 30-річних облігацій досягла приблизно 5,16%-5,19%, найвищого рівня з часів перед глобальною фінансовою кризою.

Деякі аналітики попереджають, що рух доходностей у напрямку 5,5%-6% може спричинити ширший стрес на ринках акцій, житла та зобов’язань з високим кредитним ризиком.