Останнім часом я спілкувався з кількома інвестиційними друзями і зрозумів, що багато хто ще трохи заплутався у передторговельних операціях на американському ринку. Тому я зібрав своє розуміння в цю коротку статтю, щоб допомогти всім прояснити думки.

Передторговельна сесія на американському ринку фактично — це торгівля акціями перед офіційним відкриттям торгів. Нью-Йоркська фондова біржа та NASDAQ зазвичай починають приймати передторговельні заявки з 4 ранку за східним часом і до 9:30 ранку, коли починається основна сесія. Цей період здається коротким, але для багатьох трейдерів він є золотим часом. Чому? Тому що події, що відбуваються на глобальних ринках уночі, несподівані новини з-за кордону, корпоративні оголошення — все це концентрується і відображається у цій сесії.

Я вважаю, що найбільше значення передторговельної сесії — це можливість для інвесторів зробити перший хід. Уявіть, що якась компанія після закриття ринку оголосила важливий фінансовий звіт або реорганізацію, і інші інвестори мають чекати до наступного дня, щоб відреагувати. А ті, хто торгує передторгівлею, можуть заздалегідь скоригувати свої позиції. Саме тому ціни у передторговельній сесії іноді так різко коливаються — всі намагаються отримати інформаційну перевагу.

Однак передторговельна сесія має й очевидні обмеження. По-перше, можна використовувати лише лімітні ордери, а не ринкові. Це пов’язано з тим, що учасників у цей час менше, ліквідність низька, і при використанні ринкових ордерів можна потрапити у пастку. По-друге, не всі брокери підтримують передторговельну торгівлю. У моєму досвіді деякі брокери починають підтримувати її з 7 ранку за східним часом, інші — вже з 4 ранку. Ця різниця досить суттєва.

Я пам’ятаю випадок кілька років тому, коли Alibaba зазнала різкого падіння перед відкриттям. Тоді стало відомо про план засновника зменшити свою частку, а також про те, що план виходу дочірніх компаній на біржу був скасований. У результаті ціна впала більш ніж на 8%. Це яскраво показує, наскільки передторговельна сесія впливає на ціну відкриття. Іноді саме її рух визначає загальну тенденцію на день.

Після обговорення передторговельної сесії давайте поговоримо про післяторговельну. Простими словами, це торгівля після закриття ринку. Після 4 вечора за східним часом інвестори ще можуть продовжувати торгувати через брокерські платформи, зазвичай до 8 вечора. Спільне у цій сесії та у передторговельній — низька ліквідність і високі коливання, а також використання лише лімітних ордерів. Відмінність у тому, що у післяторговельній сесії через менше новин ціни зазвичай більш стабільні і краще відображають раціональну ціну ринку.

Якщо плануєте торгувати у передторговельний період, раджу уважно слідкувати за новинами. Публікація фінансових звітів, великі злиття та поглинання, регуляторні новини — все це може спричинити значні коливання ще до відкриття ринку. Також корисно ставити ордер з ціною, нижчою за бажану для купівлі або вищою для продажу, оскільки у цей час ціни можуть бути екстремальними.

З точки зору управління ризиками, я б не радив здійснювати великі угоди у передторговельний період, оскільки ризик невиконання дуже високий. Також потрібно уважно стежити за будь-якими несподіваними новинами — у цей час дуже легко потрапити під удар «чорного лебедя». Найголовніше — встановлювати стоп-лоси і не дозволяти одній помилці у передторговельній сесії зіпсувати весь рахунок.

Якщо вам здається, що низька ліквідність у передторговельній сесії занадто ускладнює торгівлю, існують альтернативні способи. Наприклад, торгівля через контракти на різницю (CFD), які не залежать від часу роботи біржі і дозволяють торгувати цілодобово. Багато офіційних платформ пропонують CFD на американські акції, і мінімальні суми для входу досить невеликі, що зручно для малих інвесторів.

Загалом, передторговельна сесія на американському ринку дійсно дає можливості, але й несе підвищені ризики. Важливо розуміти її механізм, вивчати ринок, встановлювати адекватні заходи управління ризиками. Не варто лякатися коливань передторговельної сесії і не сліпо слідувати за потенційною прибутковістю — раціональна і обережна торгівля є ключем до довгострокового успіху.