Банківські стабільні монети прискорюють інтеграцію в блокчейн: Solana стає ключовою ареною конкуренції за платіжну інфраструктуру

2026 рік 6 травня, федеральний ліцензований банк США SoFi оголосив на конференції Solana Accelerate у Маямі, що офіційно розгортає свій стабільний токен SoFiUSD на блокчейні Solana. Керівник корпоративного банкінгу SoFi Бен Рейнольдс зазначив, що вибір Solana обумовлений її «низькою вартістю, швидкою розрахунковою здатністю та високим обсягом транзакцій». Це вже третя за 2026 рік фінансова або технологічна гігантська компанія, яка закріплює інфраструктуру стабільних токенів на Solana — раніше, 4 травня, гігант міжнародних переказів Western Union запустив на Solana свій стабільний токен USDPT, а Фонд Solana співпрацює з Google Cloud для запуску AI-посередницького платіжного протоколу Pay.sh, заснованого на стабільних токенах. За кілька днів мережа Solana отримала підтримку кількох великих інституцій — цей інтенсивний сигнал свідчить про те, що хвиля випуску стабільних токенів банками та фінтех-компаніями, яка раніше була локальним експериментом, тепер переходить у системний етап.

За цим стоїть глибша трансформація галузі, яка значно перевищує поверхневу активність. Коли ринкова капіталізація PYUSD від PayPal за рік зросла з приблизно 500 мільйонів до понад 4,1 мільярда доларів, коли CEO американського банку Брайан Мойнихан відкрито попереджав, що «стабільні токени з відсотковими ставками можуть вивести з банківської системи 6 трильйонів доларів депозитів», коли ринок стабільних токенів перевищив 320 мільярдів доларів і за прогнозами Citigroup у базовому сценарії до 2030 року може досягти 1,9 трильйона доларів — традиційні фінансові установи вже не можуть залишатися осторонь.

За тиждень кілька інституцій закріпилися на Solana

Перший тиждень травня 2026 року ознаменувався рекордною хвилею входження інституцій у екосистему Solana.

4 травня Western Union офіційно запустила USDPT (USD Payment Token) — стабільний токен, випущений американським першим федерально ліцензованим криптобанком Anchorage Digital Bank, базується на Solana, перші пілотні проєкти реалізовані у Болівії та Філіппінах, планується розширення до понад 40 країн у 2026 році. USDPT має замінити традиційний шлях розрахунків через посередників SWIFT, забезпечуючи цілодобове миттєве переказування коштів між глобальними філіями.

6 травня SoFi оголосила про розгортання SoFiUSD на Solana. Спочатку запущений у грудні 2025 року, випущений SoFi Bank (з ліцензією федерального банку США), спершу працював на Ethereum. Це перший кросчейн-проєкт SoFi поза Ethereum. Компанія позиціонує цей продукт як «постачальника інфраструктури стабільних токенів» для банків, фінтех-компаній і великих корпоративних платформ.

Крім того, сервіс Pay.sh, створений у співпраці Фонду Solana і Google Cloud, вже запущений і дозволяє AI-посередникам використовувати стабільні токени на Solana для оплати API-запитів Google Cloud за потребою. Три інституції, три шляхи, одна базова мережа — це не випадковість, а прояв тренду.

Еволюція стабільних токенів банківського сектору

Вхід банків і фінтех-компаній у ринок стабільних токенів — процес не миттєвий. Від перших внутрішніх експериментів до широкого публічного випуску — цей шлях можна умовно поділити на три етапи.

Перший етап: внутрішні експерименти з розрахунками (2019—2022). У 2019 році JPMorgan запустив JPM Coin для міжбанківських великих розрахунків, не орієнтований на роздрібних клієнтів. Характерною рисою цього етапу є «закрита мережа, внутрішнє використання», стабільний токен слугує лише для підвищення внутрішньої ефективності банку.

Другий етап: тестування для споживачів (2023—перша половина 2025). У серпні 2023 PayPal запустив PYUSD — перший масовий стабільний токен від провідної платформи споживчого кредитування, випущений Paxos Trust, працює на Ethereum. У 2024 році PYUSD розгорнутий на Solana, стає мультичейн-проєктом. У цей період Visa і Mastercard починають розгортати інфраструктуру стабільних токенів для розрахунків.

Третій етап: активне випускання банками (друга половина 2025 — 2026). Швидкість процесу прискорюється:

• Липень 2025 року: Конгрес США ухвалює закон GENIUS, вперше створює федеральний регуляторний каркас для платіжних стабільних токенів, вимагає 100% резервів, швидкого викупу і нагляду OCC.
• Грудень 2025 року: SoFi запускає SoFiUSD як «постачальника інфраструктури стабільних токенів».
• Січень 2026 року: CEO US Bank Moynihan попереджає, що стабільні токени з відсотками можуть втратити банкам 6 трильйонів доларів депозитів і повідомляє про підготовку до їх випуску.
• 25 лютого 2026 року OCC публікує проект правил щодо реалізації GENIUS, починається 60-денний громадський обговорення.
• Березень 2026 року: PayPal розширює PYUSD до 70 ринків, ринкова капіталізація перевищує 4,1 мільярда доларів.
• 4 травня 2026 року Western Union запускає USDPT; 6 травня SoFiUSD офіційно запускається на Solana.

З цієї хронології ясно, що ключовим каталізатором для масового входження стабільних токенів банківського сектору стала регуляторна база. Прийняття GENIUS зняло головні регуляторні бар’єри, перевівши випуск стабільних токенів із «сірого регуляторного поля» у «чітко регламентовану комерційну діяльність».

Матриця стабільних токенів банківського сектору та міграція на блокчейн

Порівняльна таблиця стабільних токенів банків і фінтех-компаній

На даний час, станом на 18 травня 2026 року, відомі або оголошені до випуску стабільні токени банків/фінтех-компаній:

З аналізу таблиці можна виділити три структурні особливості:

По-перше, рівень регулювання випускових суб’єктів різний. Банківські стабільні токени випускають федеральні ліцензовані банки, трастові компанії та національні банки — регуляторний рівень зростає від штатних до федеральних. Це означає, що стабільні токени банківського сектору — не однорідна група, а екосистема з різним ступенем відповідності та довіри.

По-друге, вибір блокчейнів зосереджений навколо Solana. Хоча Ethereum залишається домінантом за обсягом заблокованих активів, у платіжних і розрахункових сценаріях Solana з її швидкістю підтвердження близько 400 мс і низькими комісіями стає пріоритетним вибором для банківських стабільних токенів. SoFi, Western Union, частково PayPal — обрали саме Solana. Це свідчить про перехід Solana від «спекулятивного ланцюга» до «інфраструктурного платіжного ланцюга».

По-третє, позиціонування банківських і крипто-орієнтованих стабільних токенів відрізняється і водночас починає зближуватися. Банківські продукти орієнтовані на B2B-розрахунки і споживчі платежі, підкреслюючи регуляторну прозорість і довіру бренду; крипто-орієнтовані — на DeFi і високочастотну торгівлю. Водночас, межі між ними стираються: Circle інтегрується з американською банківською системою, PYUSD вже входить у DeFi.

Графік зростання обсягів переказів стабільних токенів на Solana

Зростання обсягів переказів стабільних токенів у мережі Solana — ключовий показник, що пояснює вибір Solana банками. За даними звіту Grayscale від 4 березня 2026 року та даними з кількох платформ, що відстежують мережу, динаміка місячних обсягів переказів стабільних токенів виглядає так:

• Жовтень 2025: близько 300 мільярдів доларів (рекордний рівень)
• Січень 2026: перша в історії перевага над Ethereum і TRON за місячним обсягом
• Лютий 2026: близько 650 мільярдів доларів, новий рекорд, більш ніж удвічі вище за попередній максимум у жовтні 2025, і лідер серед усіх блокчейнів

Ці дані демонструють важливий факт: на Solana при відносно невеликому обсязі стабільних токенів (близько 15,4 мільярда доларів, значно менше Ethereum) утворюється місячний обсяг переказів, що перевищує Ethereum. Це свідчить про те, що стабільні токени на Solana переважно використовуються як платіжний і розрахунковий засіб, а не для збереження вартості. Це саме те, що цінують платіжні організації — висока швидкість обігу коштів з меншими операційними витратами.

На перший квартал 2026 року загальний обсяг стабільних токенів на Solana перевищив 15,4 мільярда доларів, з USDC, що займає близько 53% ринку, і мільйонами активних адрес щодня, з обсягом транзакцій близько 150 мільйонів.

Аналіз громадської думки: оптимізм, обережність і тривога

Навколо активного входження банківського сектору у стабільні токени сформувалися три основні точки зору.

Оптимісти вважають, що входження банків прискорить перехід ринку стабільних токенів з приблизно 320 мільярдів доларів до трильйонів. За базовими прогнозами Citigroup, до 2030 року обсяг стабільних токенів може сягнути 1,9 трильйона доларів, а в оптимістичному сценарії — понад 4 трильйони. Головна ідея — великі клієнтські бази (наприклад, у PayPal понад 400 мільйонів користувачів) і довіра до бренду дозволять залучити мільйони користувачів, які раніше не мали досвіду з криптовалютами.

Обережні експерти звертають увагу на регуляторні витрати і конкуренцію. У звіті Mizuho Securities від березня 2026 року зазначається, що обсяг торгів USDC вже перевищує USDT і становить 64% ринку, що свідчить про зростання регульованих стабільних токенів і їх конкуренцію з несертифікованими. Водночас, відповідність GENIUS вимагає 100% резервів, забороняє плату за послуги і передбачає регулярний аудит — ці витрати значно вищі за попередні операційні витрати крипто-емітентів, що може знизити цінову гнучкість банківських продуктів.

Тривожні голоси надходять із внутрішнього банківського середовища. CEO US Bank Moynihan у січні 2026 року попереджав, що якщо законодавство дозволить стабільним токенам платити відсотки, це може призвести до втрати до 60% депозитів — близько 6 трильйонів доларів. Це серйозне попередження, адже навіть самі банки готуються до випуску стабільних токенів і розуміють, що їх популяризація може підірвати традиційний депозитний бізнес. Асоціація незалежних місцевих банків США також висловила побоювання, що легалізація виплат відсотків за стабільними токенами може спричинити втрату 1,3 трильйона доларів депозитів.

Вплив галузі: від платіжної інфраструктури до переформатування банківських моделей

Масовий вихід стабільних токенів банківського сектору матиме глибокі наслідки на кількох рівнях.

По-перше, відбуватиметься поколінна зміна глобальної інфраструктури міжбанківських платежів. Традиційна система SWIFT, яка домінувала понад півстоліття, з її T+1 і T+2 розрахунками і багаторівневою мережею агентів, стає дедалі вразливішою перед швидкістю підтвердження у кілька сотень мілісекунд і низькими комісіями Solana. Пілот Western Union у Філіппінах і Болівії — це фактично заміна агентської мережі на блокчейн-розрахунки. У разі успіху цей підхід легко масштабувати. SoFi співпрацює з Mastercard, щоб забезпечити розрахунки через глобальну платіжну мережу Mastercard. Вбудовування стабільних токенів у платіжні мережі перетворює їх із альтернативи у стандарт.

По-друге, ринок стабільних токенів поступово переходить від «домінування крипто-емітентів» до «двох паралельних траєкторій». Одна — з Tether і Circle, що орієнтовані на DeFi, ліквідність і високочастотну торгівлю; інша — з банками і фінтех-компаніями, що фокусуються на споживчих платежах, міжнародних переказах і корпоративних розрахунках. Вони не конкурують напряму, але межі між ними стираються: Circle інтегрується з банківською системою США, PYUSD вже входить у DeFi.

По-третє, «float» — прибуток від резервів стабільних токенів — стає новим джерелом доходу банків. Western Union у першому кварталі 2026 року зазначила, що стратегія USDPT дасть можливість отримувати «float-доходи». Це — прибуток від короткострокових держоблігацій і комерційних цінних паперів, що забезпечують резерви. Саме тому Tether і отримує високий прибуток, працюючи з короткостроковими активами без комісій. Банки, входячи у стабільний сектор, прагнуть отримати цей прибуток, що вже доведено на прикладі крипто-емітентів.

Четверте, зменшення традиційної моделі залучення депозитів і кредитування. Якщо користувачі зможуть тримати стабільні токени банків і отримувати відсотки (у разі дозволу), мотивація тримати гроші на депозитах у банках з низькою ставкою (менше 0,5%) зменшиться. Попередження Moynihan про втрату депозитів — не порожні слова. Навіть якщо банки самі випустять стабільні токени, питання — чи зможуть вони компенсувати втрати від зменшення депозитів за рахунок прибутку від резервів.

Висновки

Запуск SoFiUSD на Solana — це локальна подія, але вона відображає глобальні зміни у фінансовій інфраструктурі. Стабільні токени вже перетворилися з інструменту внутрішнього крипто-сектору у ключовий елемент участі традиційних фінансових інституцій у цифровій економіці. Коли банки і гіганти фінтеху системно розгортають свої стабільні токени, коли місячний обсяг переказів на Solana досягає 650 мільярдів доларів, і регуляторна база стає чіткою — це ознаки початку системної трансформації.

Для учасників галузі важливо не лише слідкувати за тим, хто має більшу ринкову капіталізацію, а й за тим, хто визначає стандарти платіжної інфраструктури. Висока ймовірність у довгостроковій перспективі — що SWIFT і традиційна розрахункова система поступово замінюватимуться мережею швидких і реальних розрахунків на блокчейні. Той, хто стане лідером у цій новій платіжній інфраструктурі, зможе диктувати правила глобального руху капіталу.

За даними Gate, станом на 18 травня 2026 року SOL коштує 84,92 долара, ринкова капіталізація — близько 49,1 мільярда доларів, обсяг торгів за 24 години — приблизно 86 тисяч доларів, а ринкова настроєність — нейтральна. Екосистема Solana швидко залучає традиційні фінансові інституції для розгортання стабільних токенів, і ця тенденція має тривалі наслідки для економічної цінності SOL.