Останнім часом, досліджуючи інвестиції в нафту, я виявив, що для роздрібних інвесторів існує чимало варіантів участі в цьому ринку, але багато хто все ще має деяке нерозуміння щодо різниць між різними способами. Сьогодні хочу поговорити про інвестиційний інструмент — нафтові ETF, а також про ті нафтові акції, які заслуговують уваги.

Спершу про нафтові ETF. Цей інструмент з’явився лише у 2005 році, коли світова економіка активно відновлювалася. Його хитрість у тому, що він не володіє безпосередньо фізичною нафтою, а слідкує за ціною на нафту через ф’ючерси, форварди, свопи та інші фінансові деривативи. Іншими словами, ви можете купувати і продавати його на біржі так само, як акції, але фактично це опосередковане інвестування в нафтовий ринок.

Щодо конкретних продуктів, на тайванському ринку вибір досить обмежений. ETF S&P Oil & Gas Exploration & Production (код 00642U) від Yuanta — єдиний, що безпосередньо пов’язаний з нафтою, слідкує за індексом S&P Goldman Sachs Crude Oil, і кореляція з фізичною ціною становить до 0.923. Також є левериджний ETF, наприклад, 00715L, який забезпечує подвоєний позитивний ефект, підходить для тих інвесторів, які мають чітке уявлення про ринок. У США вибір ще ширший: MLPX слідкує за нафтовими і газовими трубопроводами, IXC і XLE — за глобальними великими енергетичними компаніями, серед яких ExxonMobil, Chevron, ConocoPhillips — лідери галузі.

Але нафтові ETF — це лише один із способів входу. Найбільший обсяг торгів — у нафтових ф’ючерсах, але вони мають високий поріг входу і не дуже підходять для роздрібних інвесторів. Інвестиції у нафтові акції вимагають глибшого аналізу: потрібно дивитися не лише на ціну на нафту, а й на потенціал виробництва компанії, фінансовий стан і конкурентне середовище. Основні нафтові акції на ринку — China Petroleum & Chemical Corporation (Sinopec), ExxonMobil, Royal Dutch Shell, BP, Total — кожна має свої особливості. Якщо хочете більш гнучко керувати позиціями, можна використовувати опціони і CFD, але ризики при цьому зростають.

Порівняно з цим, переваги нафтових ETF очевидні. По-перше, вони прості у використанні — не потрібно відкривати окремий рахунок для ф’ючерсів, достатньо купити так само, як акції. По-друге, висока ліквідність — можна торгувати кілька разів на день, ловлячи короткострокові можливості. Витрати на управління зазвичай становлять 0.3–0.4%, що значно менше, ніж у ф’ючерсах і акціях. Також можна торгувати у двох напрямках — і на підвищення, і на зниження цін. І найголовніше — ризик втрати всього капіталу тут нижчий, а вхідний поріг — не дуже високий.

Звісно, потрібно враховувати і ризики. Ціни на нафту дуже волатильні: під час пандемії навіть були негативні ціни. Деякі ETF, що слідкують за шельфовими компаніями, мають слабку конкурентоспроможність, і при низьких цінах на нафту можуть виникнути проблеми. ETF, що базуються на ф’ючерсах, мають витрати на перенесення контрактів, що з часом зменшує їхню ефективність. Для недосвідчених інвесторів ці ризики особливо високі.

Що стосується практики, можна використовувати зворотні ETF для хеджування ризиків або комбінувати кілька ETF для диверсифікації. Але зворотні ETF — дуже ризиковані інструменти, і при зростанні цін на нафту вони можуть спричинити значні збитки. Тому незалежно від обраного способу, обов’язково потрібно встановлювати стоп-лоси і цілі прибутку. Вибирайте продукти від великих і надійних компаній, з розвиненою системою аналізу — вони краще реагують на ринкові коливання.

Загалом, нафтові ETF підходять тим інвесторам, які хочуть брати участь у цьому ринку, але не готові ризикувати надто високими сумами. Головне — розуміти, у що саме ви вкладаєтеся, і слідкувати за ринковою ситуацією та нафтовими акціями, а не сліпо слідувати за трендами.