Останнім часом я задумався над одним питанням: що купувати у акції, щоб справді захистити свої гроші від інфляції? У 2026 році, хоча рівень інфляції трохи знизився порівняно з попередніми двома роками, дані МВФ та великих банків все ще вказують на сильну інертність інфляції, особливо через витрати у сфері послуг та коливання цін на енергоносії, які залишаються вище цільових показників центральних банків. Чесно кажучи, лише заощаджень недостатньо, щоб зберегти купівельну спроможність.

Я наведу приклад: припустимо, у 2024 році у вас на рахунку 1 мільйон, і тоді одна порція яловичого бульйону коштує 200 юанів, ви можете з’їсти 5000 порцій. За два роки, при середній інфляції 3%, але збереженні відсоткової ставки лише 1,5%, сума на депозиті зросте до понад 1,03 мільйона. Звучить вигідно, але тепер ця ж порція бульйону коштує 212 юанів, і ви можете купити лише 4859 порцій — інфляція "з’їла" у вас 141 порцію. Саме тому питання, у які акції вкладати під час інфляції, стає обов’язковим для кожного інвестора. Головне — знайти активи, що здатні випереджати інфляцію, особливо ті, що мають сильну цінову владу та здатні перекладати витрати на споживача.

У 2026 році, на тлі перерозподілу ланцюгів постачання, дефіциту робочої сили та зеленої інфляції, ціни все одно зростають. Тому вам потрібні компанії з високою здатністю встановлювати ціни, що можуть отримати вигоду з підвищення цін. Я дослідив кілька груп, які заслуговують уваги.

Перша — товари першої необхідності та лідери роздрібної торгівлі. Незалежно від ступеня інфляції, люди все одно купують продукти, ліки та побутові товари. Такі великі ритейлери, як Walmart, під час інфляції навіть здатні захопити частку ринку, оскільки споживачі шукають дешевші варіанти. Членські магазини Costco забезпечують стабільний грошовий потік, а Procter & Gamble має багато брендів товарів для дому, що мають великий потенціал для підвищення цін. Тайванська Uni-President є домінуючим гравцем у розподільчій мережі з дуже високою ціновою владою. Ці компанії стають "притулками" у періоди інфляції.

Друга — фінансовий сектор. Хоча ставки можуть бути незначно змінені, очікується, що у 2026 році рівень ставок залишиться високим. Банки зможуть збільшити чистий відсотковий розрив завдяки високим ставкам, а зростання номінальної активівної бази сприятиме зростанню комісійних доходів. JPMorgan, Banco Santander, Yuanta Financial — це ті, на кого варто звернути увагу. Berkshire Hathaway з великим запасом страхових резервів має сильний захист у період інфляції.

Третя — тверді активи та ресурси. Інфляція — це по суті знецінення валюти, тому реальні ресурси мають внутрішню цінність для збереження вартості. У 2026 році очікується пік будівництва низькоорбітальних супутників, стрімке зростання попиту на електроенергію для дата-центрів AI, високий попит на міді, літій та інші "зелені" метали. ExxonMobil, Freeport Copper, Albemarle — компанії, що можуть безпосередньо перекладати витрати на споживача та виплачувати високі дивіденди, є важливими відповідями на питання, що купувати під час інфляції.

Четверта — компанії з міцною захисною інфраструктурою. TSMC майже монополізує передові технології виробництва напівпровідників, AI-компанії дуже залежать від його потужностей, а їх цінова влада беззаперечна. Microsoft із високою лояльністю клієнтів у B2B-сегменті може підвищувати ціни, ускладнюючи перехід клієнтів. LVMH — люксові бренди, клієнти яких не реагують на підвищення цін, а навпаки, це підсилює їхню ексклюзивність. ASML із EUV-обладнанням — технологічний обов’язок, що дає їм повний контроль над ціноутворенням. Meta, лідер у цифровій рекламі, у період інфляції ще більше залучає компанії до точкової реклами.

У 2026 році, у цей період волатильності, питання, у які акції вкладати під час інфляції, — це не просто тримати акції без змін. Геополітичні ризики можуть швидко підняти ціну золота або нафти, і ринкова емоція швидко змінюється. Рекомендується розподіляти інвестиції, щоб зменшити вплив коливань під час публікації даних, а також звертати увагу на дивіденди — обирати компанії з стабільною історією виплат і темпами зростання дивідендів, що перевищують рівень інфляції. Тільки так можна захистити активи, зберегти їхню цінність і водночас створити можливості для зростання багатства під час підвищення цін.