Останнім часом я аналізую тенденції австралійського долара і помітив цікаву закономірність: як п’ята за обсягами торгівлі валюта у світі, австралійський долар має високий рівень ліквідності та низький спред, тому його вважають улюбленцем трейдерів. Однак за останні десять років його показники залишаються незадовільними. Я зібрав дані щодо прогнозів руху австралійського долара і хочу поділитися деякими спостереженнями.

З початку 2013 року австралійський долар щодо долара США знецінився більш ніж на 35%, тоді як індекс долара за цей час зріс на 28%. Це не лише проблема австралійського долара, євро, ієна та канадський долар також девальвували щодо долара, що свідчить про глобальний цикл посилення долара. Раніше австралійський долар вважався високоприбутковою валютою, що приваблювало багато арбітражних операцій, але тепер його відсоткова різниця з іншими валютами вже зійшла нанівець.

Чому австралійський долар так слабкий? Основна причина досить очевидна: політика США щодо тарифів шкодить глобальній торгівлі, зменшуються експорт металів, енергоресурсів та інших товарів з Австралії, що безпосередньо послаблює його як товарної валюти. До того ж, важко повернути відсоткову різницю між США та Австралією, а внутрішня економіка Австралії недостатньо сильна, щоб залучати капітал у значних обсягах. Щоразу, коли австралійський долар наближається до попередніх максимумів, з’являється сильний тиск на продаж, і довіра до валюти залишається обмеженою.

Проте у 2025 році спостерігається невелика відскок: ціни на залізну руду та золото різко зросли, а зниження ставок Федеральної резервної системи також сприяло потокам капіталу у ризикові активи. В результаті австралійський долар щодо долара США піднявся до 0.6636, що становить зростання приблизно на 5-7% за рік. Однак з довгострокової перспективи тенденція залишається слабкою, і цей відскок більше нагадує короткострокове відновлення, ніж зміну тренду.

Щоб спрогнозувати рух австралійського долара, я вважаю, що слід враховувати три ключові фактори. По-перше, політика Резервного банку Австралії (RBA). Зараз ставка становить близько 3.60%, і ринок очікує можливого підвищення у 2026 році. Якщо RBA збережуть жорстку позицію, це допоможе відновити відсоткову різницю і підтримати австралійський долар; навпаки, якщо підвищення ставок не відбудеться, його підтримка послабне. По-друге, стан економіки Китаю та ціни на товари. Австралія сильно залежить від експорту залізної руди, вугілля та енергоресурсів, тому зміни у попиті з боку Китаю безпосередньо впливають на австралійський долар. Коли активізуються інфраструктурні проєкти в Китаї, ціни на залізну руду зростають, і австралійський долар швидко реагує. Якщо ж економіка Китаю не відновиться достатньо швидко, навіть короткострокові підйоми цін на товари не зможуть тримати валюту на високих рівнях. Третій фактор — це тенденція долара США та глобальний ризик-апетит. Політика ФРС залишається ключовою для валютного ринку. Зниження ставок зазвичай послаблює долар і сприяє зростанню австралійського долара, але якщо зросте ризикова істерія і капітали повернуться у долар, австралійський долар може послабшати навіть за відсутності внутрішніх змін.

Щодо перспектив прогнозу австралійського долара, думки на ринку розділилися. Morgan Stanley прогнозує, що до кінця року курс може піднятися до 0.72, базуючись на збереженні жорсткої політики RBA та зростанні цін на товари. Статистична модель Traders Union показує середній рівень близько 0.6875 до кінця 2026 року, підкреслюючи сильний ринок праці Австралії та відновлення попиту на товари. У той час як UBS більш обережний і вважає, що глобальна невизначеність у торгівлі може обмежити зростання австралійського долара, прогнозуючи близько 0.68 до кінця року. Економісти CBA більш стримані і вважають, що відновлення австралійського долара буде короткочасним, і після досягнення максимуму у березні він може знову знизитися.

З мого досвіду, короткостроково австралійський долар, ймовірно, коливатиметься у межах 0.68–0.70, під впливом даних з Китаю та коливань на ринку праці США. Валюта не знеціниться різко, оскільки економіка Австралії стабільна, а RBA залишається досить жорсткою, але й не підніметься вище за 0.72, оскільки структурні переваги долара зберігаються. Основний короткостроковий тиск — це дані з Китаю, а довгостроковий — ресурси Австралії та цикли сировинних товарів.

Щоб австралійський долар вийшов на справжній середньо- і довгостроковий бичий тренд, потрібно одночасно виконання трьох умов: повернення RBA до жорсткої політики, реальне покращення попиту з Китаю та структурне ослаблення долара США. На даний момент більш ймовірно, що австралійський долар залишатиметься у діапазоні, ніж почне різке зростання. Важкість прогнозування полягає у тому, що ці три умови дуже важко одночасно виконати.

Для тих, хто хоче торгувати австралійським доларом, валютна пара AUD/USD справді є хорошим вибором: висока ліквідність, регулярність коливань, підходить для короткострокових операцій і для середньо- і довгострокових стратегій. Форекс із маржею дає можливість торгувати у двох напрямках, з гнучким кредитним плечем, але потрібно пам’ятати, що будь-які інвестиції мають ризики, і валютна торгівля — це високоризиковий сегмент, тому важливо правильно управляти ризиками.