Різке зростання цін на нафту викликало хвилю продажів на ринку облігацій, американські акції знизилися, Nvidia впала більш ніж на 4%, доходність довгострокових облігацій досягла багаторічного максимуму, металеві цінності різко впали

Ціни на нафту стрімко зросли, посиливши побоювання щодо повернення інфляції та необхідності підвищення ставок центральних банків, що спричинило масові продажі облігацій у світі, зростання доходності довгострокових облігацій, а також ослаблення європейських та американських фондових ринків. Протистояння між США та Іраном щодо проходу через Ормузську протоку залишається без прориву, ціни на нафту прискорили зростання, очікування підвищення ставок центральних банків посилилися, долар США цього тижня зберігав зростання, золото та срібло зазнали значних втрат. Промислові метали, такі як мідь, різко впали на тлі економічних побоювань.

Ф’ючерси на нафту цього тижня та доходність американських облігацій масово зросли, основні американські фондові індекси “каталися на гірках”, індекс S&P 500 за три дні закінчив зростанням завдяки технологічним акціям, у п’ятницю втратив підтримку технологічного сектору і почав корекцію.

У п’ятницю три основні американські індекси відкрилися зниженням, стримуючи зростання до нових максимумів. В середині сесії Nasdaq знизився на 2%, S&P 500 і Dow Jones — більш ніж на 1%, раніше лідери ринку — технологічні акції, зокрема сегмент чипів, — також зазнали падіння. У результаті Nasdaq і індекс філадельфійських напівпровідників знизилися, знищивши накопичений за тиждень приріст, що перетворив його на спад. Впродовж перших чотирьох днів цього тижня Nvidia зростала до історичних максимумів, але у середині сесії знизилася майже на 5%, а “челленджер Nvidia” Cerebras, що дебютував у четвер і подвоїв свою ціну у перший день торгів, у п’ятницю впав більш ніж на 10%.

Побоювання щодо інфляції викликали масовий продаж облігацій у всьому світі, доходність довгострокових облігацій досягла багаторічних максимумів. У квітні ціни виробничих цін у Японії зросли на 4.9% у порівнянні з минулим роком, що перевищило очікування і стало найвищим зростанням за майже три роки. На тлі зростання цін на нафту та хімічну продукцію доходність 30-річних японських облігацій вперше з 1999 року піднялася до 4%. Крім інфляційних ризиків, у Великій Британії доходність 30-річних державних облігацій зросла на 20 базисних пунктів у середині тижня, досягнувши найвищого рівня з 1998 року; у США доходність 10-річних облігацій також досягла рівня, що був востаннє у 2007 році.

Доходність глобальних державних облігацій цього тижня зросла, індекси Bloomberg, що їх відстежують, досягли майже трирічних максимумів.

Старший стратег глобальних інвестицій Edward Jones, Angelo Kourkafas, зазначив: “Зростання доходності облігацій у світі посилює настрої ризику на ринках; цей тренд викликаний кількома факторами, включаючи побоювання щодо інфляції, очікування підвищення ставок центральних банків і внутрішні боргові проблеми урядів у контексті спроб пом’якшити вплив зростання цін на енергоносії.”

У товарних ринках ціни на нафту прискорили зростання, зокрема, ціни на нафту WTI і Brent оновили денні максимуми, піднявшись більш ніж на 4% і майже 4% відповідно. Проблеми з проходом через Ормузську протоку залишаються без суттєвого прогресу: після завершення візиту Трампа до Китаю він знову підтвердив неприйнятність іранського плану і погрожував знищити інфраструктуру Ірану, іранський міністр закордонних справ наголосив, що протока Ормуз відкритий для кораблів неворогуючих країн і має бути спільно керована Іраном і Оманом. Ціни на золото і срібло на ф’ючерсних ринках продовжували падати на тлі зростання очікувань підвищення ставок, зокрема, у п’ятницю вони знизилися майже на 4% і понад 10% відповідно.

Прогнозний ринок Polymarket показує, що ймовірність відновлення судноплавства через Ормузську протоку до кінця травня знизилася до 6% у п’ятницю.

Стратег досліджень Pepperstone Group Wu Dilin зазначив: “Ринок повністю врахував можливість зниження ставок ФРС цього року і почав вважати, що підвищення ставок до кінця року більш ймовірне. Оскільки ціни на нафту залишаються високими, стає дедалі актуальнішим питання, скільки ще зможе триматися фондовий ринок у такій ситуації.”

Цього тижня були оприлюднені дані про інфляцію у США за квітень — CPI і PPI перевищили очікування, що сприяло переоцінці очікувань щодо підвищення ставок ФРС і стало одним із чинників різкого падіння цін на золото і срібло у другій половині тижня. У цьому контексті долар США посилив свої позиції і зберігав зростання протягом усього тижня. Інструмент FedWatch від Чикагської товарної біржі у п’ятницю показав, що ймовірність підвищення ставки у грудні цього року становить 51%, а у березні наступного — понад 70%.

Після публікації даних про інфляцію у США у квітні, ринок знову підвищив очікування щодо підвищення ставок ФРС у цьому році

Аналізатор Forex.com Razan Hilal у звіті зазначив, що сучасне глобальне макросередовище “посилює попит на активи з фіксованим доходом і зменшує привабливість безвідсоткових дорогоцінних металів”. Hilal додав, що трейдери переоцінюють, чи зможуть металеві активи, що зросли у ціні на початку року, витримати напруження фінансового середовища.

Три основні індекси американського ринку закінчили торги падінням більш ніж на 1%, при цьому S&P 500 знизився з рекордних максимумів, але за сім тижнів зростання досягнув найтривалішого за два роки періоду зростання, Nasdaq завершив шостий тиждень зростання; сектор енергетики закінчив зростанням понад 2%, у п’ятницю — єдиним; індекс чипів знизився на 4%, за тиждень — зниженням, Micron і Intel — понад 6%, Nvidia — зупинилася на сімох днях зростання, за тиждень — майже на 5%; після недавнього збільшення позицій у Microsoft, Ackman заявив про зростання акцій більш ніж на 3%; Cerebras у перший день торгів впав на 10%.

Базові індекси американського ринку:

• S&P 500 закрився зниженням на 1.24%, 7408.50 пунктів, за тиждень — зростанням на 0.13%, сім тижнів зростання, найтриваліший період з грудня 2023.
• Dow Jones знизився на 537.29 пунктів (1.07%), до 49526.17, після двотижневого зростання за тиждень — зниження на 0.17%, другий тиждень зниження за останні сім.
• Nasdaq знизився на 1.54%, до 26225.145, за тиждень — зниження на 0.08%.
• Nasdaq 100 знизився на 1.54%, до 29125.20, за тиждень — зниження на 0.38%, після шести тижнів зростання.
• Russell 2000 знизився на 2.44%, до 2793.299, за тиждень — зниження на 2.37%, після семи тижнів зростання.
• Nasdaq Technology Market Cap Index знизився на 1.60%, до 2833.1335, за тиждень — зниження на 0.29%.

Через падіння у п’ятницю, лише S&P зберіг позитивний приріст за тиждень серед основних індексів.

Інвестиційні ETF секторів:

• У секторі S&P 500 у п’ятницю лише енергетика зросла більш ніж на 2%, інші — знизилися: матеріали — майже на 3%, комунальні послуги — понад 2%. Більшість секторних ETF закрилися зниженням, лідером падіння став ETF чипів — понад 4%, далі — ETF комунальних послуг, авіаційний сектор і глобальний індекс технологічних акцій — понад 2%, тоді як енергетичний сектор зріс більш ніж на 2%.

Технологічна “Велика сімка”:

• Індекс “Magnificent 7” від Bloomberg знизився на 1.28%.
• Tesla — мінус 4.75%, Nvidia — мінус 4.42%, Amazon — мінус 1.15%, Alphabet — мінус 0.97%, Meta — мінус 0.68%.
• Apple — зростання на 0.68%, оновивши рекордний максимум у середу; Microsoft — зростання на 3.05%, керівник хедж-фонду і CEO Pershing Square Bill Ackman повідомив, що з моменту публікації фінансових результатів Microsoft він збільшував свої позиції, оцінивши компанію як “дуже привабливу”.
• Цього тижня Nvidia зросла на 4.7%, Apple — на 2.36%, Microsoft — на 1.64%, Meta — на 0.75%; Amazon — знизилася на 3.13%, Tesla — на 1.43%, Alphabet — на 0.94%.

Основний рух індексу S&P 500 цього тижня забезпечили “Велика сімка” технологічних компаній, що зросли в цілому, тоді як 493 індексних компанії, що входять до складу S&P 500, за цей період знизилися.

Акції чипів:

• Індекс філадельфійських напівпровідників знизився на 4.02%, до 11588.463, за тиждень — на 1.59%.
• Intel — майже на 6.2%, AMD — близько 5.7%, Broadcom — 3.3%, TSMC — 3.2%, Applied Materials — близько 0.9%, Qualcomm — +0.7% (зниження понад 6% у четвер).
• У секторі пам’яті: Sandisk — майже на 4.5% у четвер, зросла на 1.8%, Micron — на 6.6%, Western Digital — майже на 1.5%, Seagate — близько 1.2%.

Акції AI:

• “Челленджер Nvidia” Cerebras Systems (CBRS), що у перший день торгів зросла на 68%, у другий день — знизилася майже на 10.1%; Supermicro (SMCI) — близько 6% у зниженні, Oracle (ORCL) — близько 1.4% у зниженні.
• Palantir (PLTR) — майже 0.2% зростання, після оголошення про багаторічну співпрацю з Experian і спільну розробку автономних AI-агентів, платформа ServiceNow (NOW) — зросла на 5.1%.

Китайські акції:

• Індекс NASDAQ Golden Dragon China знизився на 2.80%, до 6839.65, за тиждень — на 2.22%.
• Kingsoft Cloud — мінус 9.5%, Alibaba — близько 6%, Bilibili — понад 6%, Xiaopeng — 5.7%, Baidu — майже 5.6%, Xpeng — 3.1%.

Європейські індекси:

• Європейський STOXX 600 знизився на 1.48%, до 606.92, поблизу мінімуму за тиждень, що оновився у вівторок, за тиждень — на 0.85%, після двотижневого зростання.
• Сектор металів і базових ресурсів знизився на 5.1% через падіння цін на метали, зокрема, польська компанія Copper Group — мінус 8.63%; сектор технологій — майже на 2%, зокрема, ASML — мінус 4.42%, Infineon — мінус 4.23%, тоді як SAP — зросла на 2.01%.
• Роздрібний сектор — мінус понад 4%, будівельний і матеріали — близько 4%, комунальні послуги і нерухомість — понад 3%, промисловість — близько 3%, тоді як нафто-газовий, телеком і медичний сектори — понад 1%.

Основні індекси провідних європейських країн у п’ятницю знизилися більш ніж на 1%, припинивши двотижневе зростання.

• За тиждень усі індекси країн знизилися, зростання двотижневе припинилося у Німеччині, Франції, Італії, Іспанії, Великій Британії, а також у Нідерландах.

30-річна доходність британських і американських облігацій досягла рівнів, що були востаннє у 1998 і 2007 роках відповідно; доходність 10-річних американських облігацій у середині дня зросла понад 10 базисних пунктів, досягнувши 4.60%, — найвищого рівня за рік.

Європейські державні облігації:

• До кінця торгів у країнах Європи 10-річна доходність британських облігацій становила близько 5.17%, зросла приблизно на 18 базисних пунктів; 30-річна — близько 5.85%, зросла на 19 пунктів, у середині дня сягнула 5.86%, що є найвищим з 1998 року; німецькі 10-річні — близько 3.16%, зросли на 12 пунктів, 30-річні — близько 3.66%, зросли на 10 пунктів.
• Ціни на європейські облігації цього тижня знизилися, доходність 10-річних британських облігацій за тиждень зросла приблизно на 26 пунктів, німецьких — на 16.

Доходність 30-річних британських облігацій перевищила 5.80%, досягнувши рівня, що був востаннє у 1998 році.

Облігації США:

• Доходність 10-річних облігацій у середині дня сягнула майже 4.60%, оновивши максимум з лютого 2025 року, наприкінці дня — близько 4.59%, зросла на 11 пунктів, п’ять днів поспіль зростає, за тиждень — на 24 пункти.
• Доходність 2-річних облігацій у середині дня піднялася понад 4.08%, оновивши максимум з березня 2025 року, наприкінці дня — близько 4.07%, зросла на 5 пунктів, другий день і четвертий тиждень зростає, за тиждень — на 19 пунктів.
• Доходність 30-річних облігацій наприкінці торгів сягнула майже 5.13%, зросла на 12 пунктів, оновивши максимум з липня 2007 року, у кінці дня — 5.12%, за тиждень — на 18 пунктів.

Доходність 30-річних облігацій США у п’ятницю досягла рівня, що був востаннє майже 19 років тому.

Індекс долара США:

• П’ять днів зростання, три дні поспіль — нові максимуми з кінця квітня; фунт стерлінгів за тиждень знизився більш ніж на 2%, що є найбільшим тижневим падінням за півтора року; йена знову опустилася до рівня, що був після японського втручання у валютний ринок наприкінці квітня, і опустилася до потенційного рівня втручання — 160; офшорний юань у середині дня впав нижче 6.81, відступивши від трьохрічного максимуму; біткойн у середині дня впав нижче 79 000 доларів, знизившись майже на 4% порівняно з денним максимумом.

Індекс долара (DXY) у п’ятницю піднявся до 99.32, оновивши максимум з 30 квітня, і знову — з 27 квітня, зросло на 0.5% у день.

До кінця сесії індекс закрився на рівні 99.284, зросло майже на 0.5%, за тиждень — на 1.4%; індекс Bloomberg Dollar Spot Index — зросло понад 0.4% у день, за тиждень — понад 1.2%, обидва індекси п’ять днів зростають і повернулися до двотижневої тенденції зниження.

Індекс Bloomberg Dollar Spot Index цього тижня зафіксував другий за величиною тижневий приріст з листопада 2024 року.

Іноземні валюти:

• Йена п’ять днів поспіль знижується, у середині сесії після закриття американських ринків долар до йени піднявся до 158.84, оновивши максимум з 30 квітня, коли японський уряд нібито втручався у валютний ринок, зросла більш ніж на 0.3% у день.
• Фунт стерлінгів до долара у ранкові години знизився до 1.3317, оновивши мінімум з 8 квітня, у кінці сесії — нижче 1.3330, знизився майже на 0.6% у день, за тиждень — понад 2.2%, що є найбільшим за 2024 рік тижневим падінням.
• Офшорний юань до долара у ранкові години оновив максимум дня — 6.7857, у середині сесії — мінімум — 6.8165, відступивши від максимуму четверга — 6.7816, що був найвищим з лютого 2023 року. На 16 травня о 4:59 за Києвом юань до долара становив 6.8139, знизившись на 273 пункти порівняно з вечірнім рівнем четверга, за тиждень — знизився на 168 пунктів, після двотижневого зростання повернувся до зниження.

Криптовалюти:

• Біткойн (BTC) у ранкові години піднявся понад 81 600 доларів, оновивши денний максимум, у ранкові години американських ринків впав нижче 78 700 доларів, оновивши мінімум з 4 травня, знизившись приблизно на 3 000 доларів або майже на 4%. У момент закриття ринку — нижче 79 100 доларів, за 24 години — знизився приблизно на 3%, за тиждень — більш ніж на 1%.
• Ефір (ETH) у ранкові години піднявся понад 2 300 доларів, оновивши максимум з 13 квітня, у ранкові години американських ринків впав нижче 2 210 доларів, оновивши мінімум з 13 квітня, знизившись більш ніж на 4%. У момент закриття — нижче 2 230 доларів, за 24 години — знизився понад 3%, за тиждень — приблизно на 4%.

Ціни на нафту закінчили два дні зростанням, оновивши максимум понад тиждень.

Ціни на нафту:

• У середині сесії на фондовому ринку WTI піднялася до 105.79 доларів, зросла майже на 4.6%, Brent — до 109.75 доларів, зросла понад 3.8%.
• У середині сесії ф’ючерси закрилися, ціни на нафту зросли вже другий день і п’ятий день із шести торгів цього тижня, при цьому у середу — знизилися. За тиждень ціни на нафту відновилися після минулотижневого падіння, третій тиждень зростання за останні чотири.
• WTI червневі ф’ючерси зросли на 4.20%, до 105.42 долара за барель, оновивши максимум з 4 травня, за тиждень — на 10.48%. Брент липневі ф’ючерси — на 3.35%, до 109.26 долара за барель, оновивши максимум з 5 травня, за тиждень — на 7.87%.

Ціни на нафту WTI у п’ятницю залишилися вище 100 доларів, наближаючись до максимумів, що були після початку конфлікту з Іраном.

Автомобільний бензин і природний газ у США:

• Ф’ючерси на бензин NYMEX червня зросли на 2.67%, до 3.7019 долара за галон, за тиждень — на 4.97%; газ у середині дня — на 2.28%, до 2.96 долара за мільйон британських теплових одиниць, оновивши максимум з 27 березня, третій тиждень зростання, за тиждень — на 7.36%.

Золото і срібло:

• Золото і срібло у середині тижня оновили багаторічні мінімуми, золото знизилося майже на 4%, срібло — понад 10%. Лондонські ціни на олово знизилися більш ніж на 4%, лондонська мідь — майже на 3%, а цинк — більш ніж на 4%, обидва — за два дні відійшли від рекордних максимумів. Через побоювання щодо постачання ціни на цинк за тиждень зросли на 3%.

Золото:

• У середині сесії на фондовому ринку ціна золота знизилася до 4513.8 долара, знизившись майже на 3.7%, спотове золото — до 4511.93 долара, зниження понад 3%. У момент закриття ф’ючерси COMEX на золото за травень знизилися на 2.61%, до 4555.8 долара за унцію, що є найбільшим падінням з 2 квітня, за тиждень — зниженням на 3.49%, що є найбільшим за з березня 2023.
• Під тиском зростання долара спотове золото опустилося нижче 4500 доларів.

Срібло:

• У середині сесії ціна срібла знизилася до 76.175 долара, зниження понад 10.7%. Ф’ючерси на срібло у травні знизилися на 9.13%, до 77.161 долара за унцію, що є найбільшим одноденним падінням з 12 лютого, і оновили мінімум з 6 травня. За тиждень — зниження на 4.02%, і ціни на срібло знову повернулися до рівнів, що були після зростання минулого тижня.

Мідь:

• Ціна міді у Нью-Йорку після чотирьох днів зростання знизилася на 2 дні, у середині сесії — до 6.2705 долара за фунт, зниження майже на 5.2%. Ф’ючерси на міді у травні — знизилися на 4.81%, до 6.2515 долара за фунт, що є найбільшим падінням з 31 липня, і оновили максимум з середини тижня, що був найвищим з березня. За тиждень — зросли на 0.04%, і за останні вісім тижнів — шостий тиждень зростання.

Лондонські базові метали:

• До п’ятниці закриття ціни на цинк і мідь у Лондоні оновили багаторічні мінімуми, нікель — знизився на два дні, цинк — знову зросли більш ніж на 1%, алюміній — знизився на два дні і оновив максимум за останні чотири роки, свинець — знизився майже на 2%. За тиждень ціни на метали різнилися: цинк і мідь — знизилися після тижневого зростання, нікель — знизився два тижні, цинк і свинець — зросли два тижні, алюміній — знизився два тижні і знову зростає.
• Лондонські ф’ючерси на мідь — знизилися на 2.76%, до 13 555 доларів за тонну, за тиждень — знизилися на 0.13%. Ф’ючерси на олово — знизилися на 4.22%, до 52 347 доларів за тонну, за тиждень — на 2.84%. Ф’ючерси на нікель — знизилися на 2.13%, до 18 497 доларів за тонну, за тиждень — на 2.09%. Ф’ючерси на алюміній — знизилися на 2.57%, до 3 563 доларів за тонну, за тиждень — зросли на 1.71%. Ф’ючерси на цинк — знизилися приблизно на 1.4%, до 3 534 доларів за тонну, за тиждень — зросли на 3.03%. Ф’ючерси на свинець — знизилися на 1.79%, до 1 978 доларів за тонну, за тиждень — зросли на 0.15%.