#GateSquareMayTradingShare

Nasdaq 100 (NAS100) продовжує свою силу, 14 травня закрившись зростанням на 0,7% приблизно до 29 580 пунктів, він деякий час наближався до рекордного максимуму 29 700 пунктів під час торгів. Відмінності у продуктивності між компонентами досить очевидні, Cisco підскочив на 13,4% через зростання замовлень на ШІ, Nvidia піднялася сім днів поспіль більш ніж на 4%; проте Qualcomm впала більш ніж на 6%, Amazon, Apple, Google та інші технологічні гіганти зазнали невеликих втрат, індекс китайських акцій Dragon знизився на 3,37%.
Поточна оцінка знаходиться на найвищому рівні в історії, PE-TTM приблизно 34 рази, у квантилі 78% з 2011 року; співвідношення ціни до балансової вартості 9,46 рази, навіть у квантилі 98% за останні десять років. MACD показує ведмежу дивергенцію, RSI коливається навколо 79, і технічно знаходиться в зоні сильного перекупленості.
З макроекономічної точки зору, існує більша тривога: CPI США за травень зросла на 3,8% у річному вираженні, PPI піднявся до 6% у річному вираженні, інфляція в цілому перевищує очікування. CME FedWatch показує, що ймовірність того, що Федеральна резервна система знизить ставки цього року, впала з 21% місяць тому до 12%, у той час як ймовірність підвищення ставок зросла до 16%, що свідчить про суттєві зміни у політиці.
Основна причина зростання індексу — вибух індустрії ШІ та великі прибутки технологічних гігантів — все ще актуальні, акції з індексу S&P 500, що показали прибуток за перший квартал, зросли на 27% у річному вираженні, що дає ринку впевненість. Але на тлі високої оцінки, очікувань щодо зменшення стимулів і технічних умов перекупленості, ризик короткострокової корекції не можна ігнорувати.
Напрямок індексу буде дуже залежати від того, чи зможе майбутній звіт Nvidia продовжувати відповідати очікуванням щодо прибутку від ШІ, а також чи зможуть дані щодо інфляції зменшити побоювання ринку щодо підвищення ставок. #TradFi交易分享挑战