Аналізатор Bitunix: глобальна інфляція продовжує зростати, політика центральних банків починає синхронно ставати більш жорсткою, ринок переоцінює «довгострокове підвищення високих відсоткових ставок»

Марс Кешфінанс повідомляє, що 14 травня на ринку почали з’являтися явні ознаки зміни ризикової схильності. Випуск індексу споживчих цін у США за квітень зріс на 1,4% у порівнянні з попереднім місяцем, а за рік — на 6%, що обидва є найбільшими зростаннями з 2022 року і свідчить про швидке поширення цінового тиску з боку підприємств на споживачів. У той же час, чиновник Федеральної резервної системи Колінс відкрито заявив, що якщо інфляція не знизиться ефективно, не виключає подальшого підвищення ставок, що швидко коригує попередні очікування ринку щодо циклу зниження ставок у 2026 році. Morgan Stanley також попереджає, що інфляція в США може досягти піку у період з травня по червень, оскільки потрійний тиск з боку енергетичних ресурсів, мит і витрат на житло одночасно підвищує цінову систему. Окрім США, Банків Японії також починає подавати більш сильні сигнали щодо політичного повороту. Член ради директорів Банку Японії Зен Ітіма офіційно став більш яструбовим, виступаючи за швидше підвищення ставок, якщо економіка не зазнає явного сповільнення. Наразі ринок заклав ймовірність підвищення ставки в Японії у червні приблизно на 75%, що сприяє швидкому відновленню ієни. Це свідчить про те, що політичний курс головних центральних банків світу поступово змінюється з очікування зниження ставок на повторний захист від повторної інфляції. Особливо після тривалого зростання цін на енергоресурси через ситуацію в Ірані, ринок починає побоюватися, що інфляція, пов’язана з енергетичним імпортом, знову пошириться на глобальні виробничі, логістичні та споживчі ланцюги. Щодо ризикових активів, структура ринку явно розділилася. NVIDIA, Apple і Google одночасно встановили нові історичні рекорди, що свідчить про те, що AI та великі технологічні компанії продовжують залучати глобальні інвестиції, але ця концентрація капіталу також означає, що ринок залежить від кількох високоліквідних основних активів для підтримки ризикового настрою. З іншого боку, ОПЕК знизила прогноз зростання світового попиту на нафту у 2026 році, що відображає побоювання щодо уповільнення глобального економічного зростання. Наразі ринок перебуває у складній ситуації «високої інфляції та уповільнення зростання». Що стосується ринку криптовалют, BTC залишається у високому ціновому діапазоні, але починає переосмислювати питання «довгострокової високої ставки» і її впливу на оцінку ризикових активів. Останнім часом капітал не виводиться з крипторинку явно, але ліквідність зосереджена переважно у BTC та великих основних активах, тоді як підтримка малих і середніх альткоїнів поступово знижується. Якщо пізніше дані про інфляцію у США та ціни на енергоресурси продовжать зростати, ринок почне переоцінювати цикли ліквідності Федеральної резервної системи, і волатильність крипторинку та ризики ліквідації можуть одночасно посилитися.