Повернення побоювань щодо інфляції через зростання цін на нафту та ризики з Ірану підвищують індекс виробничих цін у США

Світові ринки знову повертаються до страхів щодо інфляції після того, як останні дані індексу виробничих цін США показали найвищий рівень за понад три роки.

У центрі уваги — енергетика.

Зростання цін на нафту у поєднанні з постійною невизначеністю навколо та регіональними ризиками постачання знову тисне на очікування інфляції на світових ринках.

Особисто я вважаю, що ця ситуація особливо важлива, оскільки ринки вже сподівалися, що тиск інфляції продовжить знижуватися достатньо, щоб підтримати майбутні зниження ставок. Натомість, ризики, пов’язані з енергетикою, знову ускладнюють цю перспективу.

Ринки нафти залишаються надзвичайно чутливими до геополітичних подій у Близькому Сході, особливо щодо стабільності виробництва та морської безпеки. Навіть обмежені побоювання щодо ескалації можуть швидко вплинути на цінові очікування по всьому світу.

Ще одним важливим моментом є те, як працює психологія інфляції.

Якщо ринки починають вірити, що інфляція може залишатися високою довше, ніж очікувалося, реакції поширюються не лише на товари. До них приєднуються доходність облігацій, акції, криптоактиви та навіть споживчі настрої, які можуть змінюватися через змінювані очікування щодо політики Федеральної резервної системи.

Що стосується криптовалютних ринків, вищі дані про інфляцію створюють змішане середовище.

Деякі інвестори все ще вважають цифрові активи довгостроковим захистом від монетарної нестабільності, тоді як інші зосереджені на ризику, що тривала інфляція може затримати майбутнє пом’якшення монетарної політики і зменшити попит на ліквідність.

Одночасно ця ситуація також підвищує невизначеність щодо майбутніх рішень центральних банків у світі.

І зараз ринки реагують не лише на економічні дані —
але й на зростаюче усвідомлення того, що геополітика і інфляція знову стають глибоко пов’язаними.