Новиййоркські фондові біржі, очікується, що вони продовжать зростати за умов хороших корпоративних результатів

У разі напруженості у геополітичній ситуації та нестабільності постачання енергоносіїв, Уолл-стріт очікує, що тенденція зростання американського фондового ринку Нью-Йорка залишатиметься короткостроковою. Основою підтримки ринку є не сама невизначеність, а те, що у цій невизначеності результати американських компаній значно перевищують очікування.

За повідомленням Bloomberg, команда стратегій ринку під керівництвом головного американського стратега Morgan Stanley з акцій та головного інвестиційного директора Майка Вілсона у звіті від 13 числа (місцевий час) прогнозує, що індекс S&P 500 може піднятися до 8300 пунктів протягом наступних 12 місяців. Це на 12% вище за закриття попереднього торгового дня. Вілсон також підвищив цільову ціну на кінець року з попередніх 7800 до 8000 пунктів. Підвищення цільових цін у фінансовому секторі відбувається не лише на основі очікувань, а й відображає підтвердження покращення результатів у реальних даних.

Насправді, у першому кварталі цього року фінансові результати провідних американських компаній значно перевищили ринкові очікування. За статистикою, станом на сьогодні чистий прибуток компаній-учасників індексу S&P 500, що оприлюднили свої результати, зріс на 27% порівняно з аналогічним періодом минулого року. Враховуючи, що початкові прогнози аналітиків Уолл-стріт передбачали зростання приблизно на 12%, це більш ніж у два рази вище. Morgan Stanley пояснює, що, незважаючи на геополітичні ризики, побоювання щодо ринку приватних кредитів та вплив штучного інтелекту на структурні зміни у галузях, стійкість прибутків компаній підтримує оптимістичний погляд. Особливо, хоча зростання прибутків у першому кварталі зосереджене переважно у кількох великих технологічних компаніях, у майбутньому зростання прибутків і домінування на ринку можуть широко поширитися на інші галузі.

Цей оптимізм підтверджується й іншими інвестиційними інституціями. Головний стратег інвестиційної компанії Ardeni Research Ед Ардіні у своєму останньому інвестиційному звіті також підвищив свою оцінку індексу S&P 500 на кінець року з 7700 до 8250 пунктів. Також існують оцінки, що акції компаній, які керують найбільшими дата-центрами, ще не є надмірно дорогими. Це узгоджується з розумінням, що недавнє зростання фондового ринку не є лише результатом перегріву через тематичний бум, а базується на структурних змінах, таких як розширення інвестицій у штучний інтелект і покращення прибутковості компаній.

Однак, не можна ігнорувати й попередження. Останнім часом, під впливом буму штучного інтелекту, сильний ринок Нью-Йорка все частіше порівнюють із ситуацією перед крахом інтернет-бульбашки 2000 року. Відомий інвестор, що спеціалізується на коротких позиціях, Майкл Беррі, у своїй статті на платформі Substack зазначив, що оцінка Nasdaq — тобто співвідношення ціни до прибутку компаній — вже досягла рівня, що важко витримати. Він попереджає, що не можна виключати можливість різкого падіння ринку. В підсумку, хоча поточний ринок підтримується сильними результатами та очікуваннями щодо штучного інтелекту, він одночасно має високий рівень цін і піддається зовнішнім шокам. Подальший розвиток цієї тенденції залежатиме від того, чи зможуть прибутки американських компаній справді поширитися за межі технологічних гігантів, а також від ситуації на Близькому Сході та нестабільності цін на енергоносії, що може мати значний вплив на фінансовий ринок у цілому.