Нещодавно я переглянув досить цікаве явище — щоразу, коли турецька ліра потрапляє у кризу, на ринку криптовалют спостерігається явна хвиля захисту. За цим фактом насправді ховається більш глобальна проблема: як люди захищають свої статки, коли традиційні фіатні гроші стають непрацездатними.

Говорячи про девальвацію ліри, за останні роки це був справжній серіал хвиль. Починаючи з пандемії 2020 року, Туреччина опинилася у постійній валютній кризі. Того року ліра впала нижче позначки 7 за долар, а обсяг торгів біткоїнами з серпня зріс з 43.79BTC у день до понад 60BTC у серпні. У листопаді ліра ще більше знизилася до 8.43 за долар. Весь 2020 рік ліра знецінилася майже на 26%, тоді як за цей час біткоїн виріс на 303%, з початкових 7194 доларів до кінця року — 28990 доларів.

Дійсно вражаючим був 2021 рік — криза в центральному банку. У березні головний банкір був раптово звільнений, і ринок різко обвалився, ліра за один день знизилася на 17%. У цей період обсяг торгів BTC/ліра на криптобіржах зростав, а пошукові запити у Google щодо біткоїна в Туреччині зросли на 566%. У листопаді, коли уряд відмовився підвищувати ставки для боротьби з інфляцією, ліра знову втратила понад 15% за день, а обсяг торгів BTC/ліра досяг 873.52BTC у день. За весь 2021 рік ліра знецінилася приблизно на 82%, з 7.43 до 13.50 за долар.

2022 рік був ще гіршим. Інфляція в Туреччині сягнула найвищого рівня за 20 років — понад 85%. Ліра впала нижче 18 за долар, і за рік знецінилася на 39%. Цікаво, що хоча біткоїн у цьому році впав на 64% у межах медвєдки, турецькі інвестори були надзвичайно активними, а обсяг торгів DOGE навіть перевищував суму торгів BTC і ETH разом. Що це означає? Люди ігнорують застереження уряду і використовують криптоактиви для захисту від інфляції.

2023 року після президентських виборів ліра так і не оговталася, наприкінці року опустилася до 29.5 за долар, знецінення склало 58%. Але за цей час глобальна ціна біткоїна зросла на 58%, а в Туреччині — аж на 78%, оскільки девальвація ліри поєдналася з ростом BTC. У червні обсяг торгів BTC/ліра на біржах досяг 502.9BTC у день.

У 2024 році девальвація ліри не зменшується — у жовтні вона впала нижче 35 за долар. У цей час ціна біткоїна коливалася навколо 58000 доларів, але наприкінці року через ясність у політиці США і позитивний настрій на крипторинку ціна кілька разів перевищувала 100 000 доларів. У середині грудня обсяг торгів BTC/ліра на біржах досяг 123.23BTC у день.

Насправді історія Туреччини не є унікальною. У Венесуелі у 2024 році інфляція все ще сягала 60%, а обсяги торгів біткоїнами і стабільними монетами стрімко зросли — криптовалюти вже становлять 9% річних переказів цієї країни. В Аргентині у 2024 році інфляція сягнула 276%, і біткоїн став важливим інструментом хеджування девальвації песо, а обсяг криптовалютних операцій у країні досяг 911 мільярдів доларів, перевищивши Бразилію і ставши найактивнішим ринком Латинської Америки.

Логіка тут очевидна. Завдяки децентралізації, обмеженій пропозиції у 2100 мільйонів і цензуростійкості, біткоїн вважається «цифровим золотом», що підходить для довгострокового збереження вартості. Стейблкоїни, прив’язані до долара, забезпечують цінову стабільність і краще підходять для короткострокової торгівлі. У країнах із валютною кризою ці два інструменти доповнюють один одного — біткоїн використовується для довгострокового захисту від інфляції, а стейблкоїни — для короткострокової ліквідності.

Звісно, криптовалюти не можуть вирішити фундаментальні економічні проблеми. Але у разі гіперінфляції та кризи ліри вони дійсно дають людям практичний інструмент збереження вартості та здійснення транзакцій. Можливо, це і є частиною майбутньої фінансової екосистеми — коли традиційні гроші зійдуть нанівець, у людей з’являться нові можливості.