Ринок ризикових активів дає мені відчуття «хрупкого процвітання».

Штучний інтелект і напівпровідники стимулюють індекси, зростання цін на акції — гарячий;
BTC хоча й падає, але зовсім не викликає паніки;
ринок вважає, що ФРС рано чи пізно знизить ставки.
Здається, ринок розуміє ризики: імпортна інфляція, тиск високих ставок на приватний кредитний ринок, капітальні витрати на ШІ та прогнози прибутків не можуть тривати вічно.
Але ринок все ще вірить: ШІ виконає обіцянки майбутнього, а ФРС захистить від ризиків.
Насправді швидкість розвитку ШІ, здається, не встигає за зростанням активів, пов’язаних із ШІ, а високий інфляційний тиск, з яким стикається ФРС, ускладнює її вибір щодо рятування ринку.
У такому процвітанні я вважаю, що гонитва — це більший ризик, ніж пропуск можливості, і вона не приносить більшої ризикової премії.
Я хочу спостерігати за: кредитним спредом, основним PCE, настроями ринку.
Застереження: наведена вище дискусія не є будь-якою формою інвестиційної поради. Якщо ваші думки відрізняються від моїх, то ви, ймовірно, маєте рацію.