Вже деякий час торгуєте і зрозуміли, що багато людей досі насправді не розуміють, що означає PnL або як правильно його обчислювати. Це досить дивно, бо без цього ви фактично літаєте сліпо зі своїм портфелем.

Тож дозвольте мені пояснити значення PnL у криптовалюті — це по суті просто відстеження того, чи заробляєте ви або втрачаєте гроші на своїх позиціях. Звучить просто, так? Але тут стає цікаво. На відміну від традиційних фінансів, у крипті є деякі специфічні нюанси, які потрібно розуміти.

Перший момент — це ціноутворення за маркером (mark-to-market, MTM). Це просто оцінка ваших активів за поточними ринковими цінами. Припустимо, ви тримаєте ETH, і сьогодні він коштує 1970 доларів, а вчора — 1950 доларів — різниця у 20 доларів і є вашим PnL за цей день. Поки що все досить просто.

Наступне, що важливо зрозуміти — це різниця між реалізованим і нереалізованим PnL. Реалізований PnL рахується лише тоді, коли ви фактично продаєте. Купили 10 DOT по 70 доларів і продали по 100 — це 30 доларів прибутку, який зафіксовано і завершено. Нереалізований PnL — це інше. Ви тримаєте позицію, яка зросла або знизилася у ціні, але ще не закрили її. Саме тут люди часто плутають, що означає їхній фактичний PnL, дивлячись на портфель.

Ось практичний приклад. Припустимо, ви купили ETH за середньою ціною 1900 доларів, але маркерна ціна впала до 1600. Ваш нереалізований збиток — 300 доларів. Це реально, але він ще не закритий, поки ви не продасте.

Щодо обчислення цього всього, більшість трейдерів використовують один із трьох методів. FIFO (перший прийшов — перший пішов) передбачає, що ви продаєте найстаріші активи першими. LIFO (останній прийшов — перший пішов) — навпаки. А ще є зважена середня вартість, яка, ймовірно, найточніша, якщо ви поступово входите у позиції з часом.

Давайте наведу реальний сценарій. Боб купив 1 ETH за 1100 доларів, потім ще один за 800. Через рік він продав 1 за 1200. За методом FIFO його базова вартість — 1100 доларів, тож прибуток — 100 доларів. За методом LIFO — базова вартість — 800 доларів, тож прибуток — 400 доларів. Одна й та сама операція, але різні цифри залежно від обраного методу.

Для перпетуальних контрактів потрібно відслідковувати і реалізований, і нереалізований PnL разом, оскільки ви фактично не закриваєте позицію. Загальний PnL — це те, що має значення.

Ще один момент — ці приклади спрощені і не враховують комісії, податки або ставки фінансування. У реальності ваш фактичний PnL буде набагато складнішим. Але розуміння основних механізмів і того, як його обчислювати, дає вам міцну основу.

Головне — регулярне відстеження PnL допомагає зрозуміти, чи працює ваша стратегія. Розрахунки за рік — хороша практика — просто порівняйте вартість портфеля на початку і в кінці року. Якщо ви почали 2025 з 1000 доларів у ADA і закінчили з 1600 — це 600 доларів нереалізованого прибутку.

Якщо ви серйозно налаштовані на торгівлю, розуміння обчислення PnL — не опція. Ви маєте точно знати, скільки заробляєте або втрачаєте на кожній позиції. Інструменти, такі як таблиці або торгові боти, можуть автоматизувати цей процес, але розуміння фундаментів — це те, що відрізняє впевнених трейдерів від тих, хто просто сподівається, що все вийде.