Останнім часом з другом говорили про цікаві явища на ринку криптовалют, і я зрозумів, що багато людей насправді мало розуміють цю теорію Вікофа про залучення капіталу. Сам я недавно використовував цей підхід, щоб купити ETH біля 1400, і наразі все виглядає непогано. Сьогодні коротко розповім про логіку за цим, це не якийсь урок по свічках, а просто поділюся своїм розумінням.

Що таке, по суті, основна ідея Вікофа щодо залучення капіталу — це «темна стратегія». Уявіть, що ви розумний великий інвестор, який виявив, що певний актив дуже цінний, але ринок ще не відреагував. Ви хочете масово накопичити позицію, але пряме купівля коштує дорого, оскільки ціна зросте. Тому потрібно грати за певною стратегією.

Цей процес приблизно складається з трьох етапів. Перший — створення паніки, коли великі гравці починають продавати частину своїх активів, щоб знизити ціну, наче поширюючи негативні новини. Потім настає фаза бокового руху — найважливіша частина. Ціна коливається в межах певного діапазону, здається, що нічого не відбувається, але насправді великі гравці тихо накопичують. Вони купують і продають, створюючи фальшивий прорив, щоб обдурити роздрібних інвесторів і змусити їх продавати, а потім самі підхоплюють цю ситуацію. Цей процес може тривати кілька тижнів або навіть місяців. Нарешті, коли капітал майже зібрано, великі гравці починають активно піднімати ціну, і тоді роздрібні інвестори реагують, купуючи на високих рівнях, що дає змогу великим гравцям зафіксувати прибуток. Є така приказка — скільки довжина горизонталі, стільки й висота вертикалі, і логіка Вікофа саме в цьому.

Як визначити, що йде процес залучення капіталу? На мою думку, найважливіше — це обсяг торгів. У процесі залучення капіталу обсяг має характерні ознаки: під час зниження обсяг поступово зменшується, що свідчить про виснаження пропозиції; під час бокового руху раптово зростає обсяг, але ціна майже не змінюється — це ознака того, що великі гроші тихо купують; під час фальшивого прориву вниз обсяг не дуже великий, оскільки реальних продавців мало.

Цінова формація також може багато сказати. Підтримка стає все більш очевидною — кожного разу, коли ціна опускається до певного рівня, з’являються покупці, що тримають її. Опір також поступово підвищується: раніше 3,2k — це був максимум, тепер — 3,3k, 3,4k. Діапазон коливань поступово звужується, амплітуда коливань зменшується з ±10% до ±5%. Іноді з’являється «ефект пружини» — швидке пробиття підтримки вниз і миттєве відновлення, що є типовою поведінкою для заманювання в пастку.

Часовий цикл також дуже важливий. Процес залучення капіталу за Вікофом зазвичай триває довго: кілька тижнів або місяців, а іноді й рік. Якщо якась монета боковий рух триває понад 3 місяці, потрібно особливо звернути увагу — можливо, йде масштабне накопичення.

Ще потрібно дивитись на зміни у співвідношенні попиту і пропозиції. Під час зниження пропозиція зменшується, що свідчить про концентрацію капіталу. Невеликі підвищення ціни здатні прорвати попередній максимум — це ознака зростаючого попиту. Зменшення амплітуди корекції — ознака стабілізації капіталу. Усі ці ознаки — сигнали завершення процесу залучення капіталу.

Наприкінці — дивіться на особливі свічкові моделі. Довге нижнє тіньове свічення — сильна підтримка знизу, вузький досконалий хрест — баланс між покупцями і продавцями, імовірність зміни тренду. Швидке відновлення після фальшивого прориву — явна пастка для продавців. Останні тенденції ETH демонструють ці ознаки, і ті, хто зацікавлений, можуть самі подивитися.