Останнім часом багато новачків натрапляють на проблеми при торгівлі контрактами, головна причина — нерозуміння маржі та режимів позицій. Я зібрав свій досвід і хочу поділитися ним, сподіваюся, це буде корисним для всіх.

При торгівлі контрактами спершу потрібно зрозуміти одне: для відкриття позиції потрібна маржа, ця сума буде заблокована у позиції. Маржа буває двох типів: початкова маржа — це сума, яку потрібно внести при відкритті, і підтримуюча маржа — мінімальний рівень, який потрібно підтримувати протягом усього часу утримання позиції. Якщо сума опускається нижче цього рівня, позицію закриють примусово.

Контракти мають два режими: повний лот і частковий лот, вибір яких дуже важливий.

У режимі повного лоту всі доступні кошти на вашому рахунку можуть використовуватися як маржа. При збитках система автоматично додаватиме маржу з балансу рахунку, доки не досягне початкової маржі. Якщо грошей не вистачає, щоб покрити, позицію закриють. Перевага цього режиму — висока стійкість до ризиків, оскільки прибутки і збитки всіх позицій підсумовуються, і збиток однієї може бути компенсований прибутком іншої. Але тут є і ризик — якщо ринок сильно повернеться проти вас, весь баланс може зникнути.

У режимі часткового лоту кожна позиція має незалежну маржу, система не додаватиме її автоматично, якщо ви самі не додасте. При ліквідації позиції ви втратите лише цю маржу, інші кошти на рахунку залишаться недоторканими. Це більш контрольований підхід до управління ризиками, але потрібно самостійно стежити за ціною ліквідації, інакше можна швидко закритися.

Наприклад, уявімо, що у вас і у друга по 2000 доларів, і обидва відкривають позицію з 1000 доларів під 10-кратний кредит. Ви використовуєте частковий лот, він — повний. Якщо ціна BTC знизиться до рівня ліквідації, ви втратите 1000 доларів і будете закриті, баланс залишиться 1000 доларів, збиток зафіксовано. Друг, використовуючи повний лот, при збитках у 1000 доларів автоматично додасть маржу, позиція залишиться відкритою. Якщо ціна зросте, він зможе повернутися у плюсову зону, але якщо падіння продовжиться, він може втратити всі 2000 доларів.

З практичної точки зору, режим повного лоту більш дружній для новачків — не потрібно часто вручну додавати маржу, кредитування гнучке. Але при великих ринкових коливаннях ризик зосереджений, оскільки всі позиції об’єднані. Частковий лот вимагає більш активного управління, додавання маржі вручну, суворого контролю за ціною ліквідації, але ризики ізольовані — збитки по одній позиції не торкнуться інших.

Щодо розрахунку ризиків, є формула, яку варто запам’ятати: маржа позиції дорівнює значенню відкриття, поділеному на кредитне плече, плюс додана маржа, мінус зменшена маржа, плюс нереалізований прибуток або збиток. Ризик ліквідації оцінюється співвідношенням підтримуючої маржі до маржі позиції — чим більше це число, тим вищий ризик. Для часткового лоту ризик ліквідації — це співвідношення підтримуючої маржі до маржі позиції, помножене на 100%. Для повного лоту — співвідношення підтримуючої маржі до доступних коштів плюс маржа позиції, помножене на 100%. При ризику понад 70% буде попередження, понад 100% — автоматичне закриття.

Мій порада — якщо ви ще навчаєтеся, спершу зрозумійте логіку режимів повного і часткового лоту, а потім обирайте відповідно до своєї толерантності до ризиків. Для стабільної торгівлі краще використовувати частковий лот, а для тих, хто готовий ризикувати більше заради потенційно більшого прибутку — повний лот. Але незалежно від вибору, пам’ятайте одне: чим вищий кредит — тим більший ризик, ніколи не відкривайте позицію всім своїм капіталом.