Останнім часом я спілкувався з кількома трейдерами і зрозумів, що багато хто неправильно розуміє цю тему про кредитне плече. Люди часто вважають, що максимальний кредитний леверидж, який пропонує біржа, — це фактичний леверидж, який вони мають використовувати, і тому одразу беруть його на максимум, а потім зазнають серйозних збитків через ринок. Я сам проходив через цю помилку, тому сьогодні хочу серйозно поговорити про різницю між левериджем і фактичним кредитним левериджем, адже це дійсно дуже важливо для виживання на ринку деривативів.

Спершу проясню одну річ: кредитний леверидж і фактичний леверидж — це зовсім різні речі. Кредитний леверидж — це той максимум, який вам дає біржа, наприклад, платформа, яка пропонує 100-кратний леверидж для BTC perpetual контрактів. Це звучить дуже привабливо, але це лише опція, яку ви можете використати, а не обов’язково. Фактичний леверидж — це той коефіцієнт, на який ви фактично збільшуєте свої інвестиції у торгівлі, і він повністю залежить від вас, від того, як ви контролюєте свою позицію.

Приклад із реального життя. Уявімо, у вас є 10 000 USDT і ви хочете торгувати BTC контрактами. Біржа пропонує 100-кратний леверидж, але ви не обов’язково маєте його використовувати. Якщо ви відкриєте позицію на 50 000 USDT, використовуючи лише 5 000 USDT, то ваш фактичний леверидж буде 10 (50 000 ÷ 5 000 = 10). А якщо у вас ще є вільні гарантійні кошти, фактичний леверидж буде ще нижчим. Тому кредитний леверидж — це швидше стеля, який вам дає біржа, а фактичний — це той коефіцієнт, який ви обираєте залежно від вашого ризикового профілю.

Ризики тут дуже різняться. Я бачив багато людей, які торгували ETH з 20-кратним левериджем і при цьому ціна лише на 5% рухалася проти їхньої позиції — і їхній баланс миттєво зникав, тобто їх ліквідували. А при тому ж рівні волатильності, але з 5-кратним левериджем, збитки складали лише 25%, і ризик був у рази менший. Досвідчені трейдери не будуть дурити і використовувати максимальний леверидж — вони гнучко регулюють фактичний леверидж залежно від ситуації на ринку. Коли ринок нестабільний або волатильність дуже висока, вони зменшують леверидж; коли тренд ясний і можливості великі — підвищують його, щоб отримати більший прибуток.

Ще один момент — різні криптовалюти мають різну волатильність. BTC і ETH — основні активи, і їхня волатильність зазвичай помірна, тому можна дозволити собі трохи вищий леверидж. А от менш ліквідні або малі альткоїни — дуже волатильні, і тут потрібно обережно знижувати леверидж, щоб контролювати ризики.

Загалом, кредитний леверидж — це верхня межа, яку встановлює біржа, а фактичний — це той коефіцієнт, який визначає, скільки ви реально ризикуєте і скільки можете протриматися на ринку. Мій порада — гнучко регулюйте фактичний леверидж залежно від вашого досвіду, ризик-менеджменту і поточної ситуації на ринку. Не піддавайтеся спокусі високих левериджів, бо багато хто втрачає гроші через жадібність, намагаючись швидко заробити, і в підсумку їх зносять ринкові коливання. Справжня мета торгівлі — стабільний прибуток, а не ризиковані ставки на короткострокові виграші. Тільки так можна довше залишатися на плаву у цьому дуже волатильному ринку.