#Gate广场五月交易分享

Біткойн 78 000 доларів США боротьба за життя і смерть, низький обсяг торгів приховує ризик значних змін у ціновому тренді
Після різких коливань у результаті засідання FOMC, біткойн повністю стабілізувався, станом на 2 травня ціна міцно тримається вище 78 000 доларів США, пропозиції на основних платформах зафіксовані в діапазоні 78 000-78 800 доларів, сформувавши серію перевищень очікувань і відновлювальних ралів.
Оглядаючи рух цін за останній тиждень, BTC завершив класичний цикл «заглиблення — зростання — відкат — стабілізація і відновлення»: швидкий відскок з низької позначки 74 000 доларів, підйом до 79 500 доларів, встановлення нового десятитижневого максимуму, потім сильний тиск продавців і відкат до ключової підтримки 76 000 доларів, у підсумку ціна повернула більшу частину падіння, тримаючись на підтримці 100-денної EMA. 1 травня ціна різко зросла на 2,52%, що свідчить про сильне повернення покупців і повністю змінило слабкий тренд перед святами.
Але всі трейдери повинні бути обережними щодо однієї смертельної небезпеки: обсяг торгів між біржами за останні 24 години впав нижче 8 мільярдів доларів, встановивши новий мінімум з жовтня 2023 року. У цьому ринку з мінімальним обсягом торгів, здавалося б, спокійно, але насправді ліквідність надзвичайно низька, і будь-які зміни капіталу можуть спричинити різкі злети або падіння, що значно посилює короткострокові коливання.
1. Основна боротьба між бичачим і ведмежим трендом: дві цінові лінії визначають діапазон коливань
Цей рух BTC по суті є боротьбою за цінові рівні на всьому ринку, дві ключові лінії витрат безпосередньо визначають межі короткострокового зростання і падіння:
Короткостроковий рівень тиску продавців: 78 900 доларів (лінія витрат тримачів короткострокових активів). Зараз ціна трохи нижча за цю позначку, і за останні кілька місяців роздрібні інвестори та короткострокові капітали в цілому перебувають у збитку. Якщо ціна відскочить і торкнеться 78 900 доларів, масовий вихід з позицій і тиск на продаж зросте, що зробить цей рівень найсильнішим опором у короткостроковій перспективі.
Рівень балансу між покупцями і продавцями: 78 000 доларів (реальна середня ціна ринку TMM). Це центральний рівень реальних витрат всього ринку, навколо якого відбуваються всі коливання і боротьба: якщо ціна закріпиться вище — тренд буде бичачим, якщо опуститься нижче — ринок повернеться до слабкості.
Двошарові рівні підтримки + великі опціони і розрахунки, що визначають короткостроковий напрямок
Підтримка знизу поступово посилюється, забезпечуючи захист ринку, але натомість зростає тиск через деривативи та опціони, що приховують потенційні зміни тренду:
Короткострокова сильна підтримка: 75 000–76 000 доларів. Це динамічна підтримка 100-денної середньої, а також зона концентрації капіталу, що забезпечує захист короткострокових позицій і є ключовою опорою для цього ралі.
Кінцева зона захисту: 65 000–70 000 доларів. Якщо короткострокова підтримка буде порушена, ця зона стане потужною опорою для інституційних інвесторів і важливою лінією оборони для довгострокового бичачого тренду, з високим рівнем толерантності до помилок.
Ще важливіше — 2 травня відбувається важливий розрахунок опціонів: на біржі Deribit закінчується 23 000 контрактів BTC опціонів із номінальною вартістю 1,74 мільярда доларів. Співвідношення кол-ву опціонів пут і колл становить 1,10, що свідчить про перевагу медведів, а головний рівень ціни — 76 000 доларів, ймовірно, буде основною ціновою точкою на момент розрахунку, і короткострокові коливання і флуктуації цін цілком можливі.
Макроекономіка і ринкова ситуація: розкриття істини
Основна причина відновлення BTC — це відновлення макроекономічної ліквідності: ФРС зберігає ставку незмінною, індекс долара слабшає, інфляційні побоювання зменшуються, технологічний сектор у США продовжує зростати, що підвищує ризик-апетит на ринку. Додатково, у квітні ETF отримали чистий приплив капіталу у розмірі 1,97 мільярда доларів, дев’ять днів поспіль інвестори збільшували позиції, що заклало міцний фундамент для зростання. Але тиск продавців уже зростає: з 15 квітня понад 150 000 BTC було переведено на біржі, у діапазоні 76 700–79 300 доларів накопичено масивні ордери на продаж; витрати на утримання позицій у цьому діапазоні — 77 800–80 880 доларів, і багато інвесторів вже на межі виходу у прибуток, тому будь-яке підвищення цін може викликати масовий вихід з позицій.
У ринку приховані тривожні сигнали: у квітні інвестиції у короткострокові активи були високими, але з початку року ETF вивели з ринку 4,5 мільярда доларів, і нещодавно знову — 390 мільйонів доларів, що свідчить про те, що загальна структура капіталу ще не змінилася кардинально.
Прогноз точок розвороту: стратегічні позитиви накопичуються, відкриваючи короткострокові коливання, але довгострокові позитиви вже формуються і можуть повністю змінити баланс попиту і пропозиції BTC: США вже визначили біткойн як національний безпековий актив, що підкреслює його геополітичне значення. Білий дім дає чіткі сигнали, і найближчим часом можуть з’явитися важливі оголошення щодо стратегічних резервів США у біткойнах. Зараз у казначействі США зберігається 328 000 BTC, і якщо буде ухвалено законопроект про додаткове зростання до 1 мільйона BTC, це створить довгострокову дефіцитність і підтримає бичачий тренд. Крім того, пропозиція на ринку зменшується: за 30 днів OTC-кабінети зменшили запаси BTC на 20 700, що свідчить про перехід до довгострокового накопичення інституціями. Ринок поступово переходить від спекуляцій роздрібних інвесторів до довгострокової інституційної оцінки.
Ключові сигнали для короткострокових дій: прорив обсягу понад 80 000 доларів з ціллю 84 000–88 000 доларів; якщо ціна знову стикнеться з опором і опуститься нижче 76 000 доларів, очікується корекція до 70 000–75 000 доларів. У умовах мінімального обсягу торгівля з великими позиціями заборонена, потрібно терпляче чекати прориву напрямку.