#Gate广场五月交易分享

Біткойн 78 000 доларів США боротьба за життя і смерть, низький обсяг торгів приховує ризик значних змін ринку
Після різких коливань у результаті засідання FOMC, біткойн повністю стабілізувався, станом на 2 травня ціна міцно тримається вище 78 000 доларів США, пропозиції на основних платформах зафіксовані в діапазоні 78 000-78 800 доларів, сформувавши серію перевищень очікувань у відновлювальній ралі.
Оглядаючи тенденцію за останній тиждень, BTC завершив класичний цикл «заглиблення — зростання — відкат — стабілізація і відновлення»: швидкий відскок з низької позначки 74 000 доларів, підйом до 79 500 доларів, встановлення нового десятитижневого максимуму, потім сильний тиск продажу і відкат до ключової підтримки 76 000 доларів, у підсумку — повернення більшої частини падінь за рахунок підтримки 100-денного EMA.
1 травня ціна зросла на 2,52% за один день, короткострокові покупці повернулися з силою, повністю змінивши слабку ситуацію перед святами.
Але всі трейдери повинні бути обережними щодо однієї смертельної небезпеки: обсяг торгів між біржами за останні 24 години впав нижче 80 мільярдів доларів, встановивши новий мінімум з жовтня 2023 року. У цьому ринку з мінімальним обсягом, здавалося б, спокійно, але насправді ліквідність надзвичайно рідка, і будь-які зміни капіталу можуть спричинити різкі злети або падіння, що значно посилює ризики короткострокових коливань.
2 основні рівні боротьби між покупцями і продавцями: дві лінії витрат, що визначають діапазон коливань
Ця боротьба на ринку BTC по суті є конфліктом за ціну між різними групами учасників, дві ключові лінії витрат безпосередньо визначають межі короткострокового зростання і падіння: Верхня межа тиску продажу: 78 900 доларів (лінія витрат тримачів STH). Поточна ціна трохи нижча за цю позначку, і за останні кілька місяців роздрібні інвестори та короткострокові капітали в цілому перебувають у збитках. Якщо ціна підніметься до 78 900 доларів, масовий вихід з позицій і тиск продажу зросте, що стане найсильнішою перешкодою для короткострокового прориву.
Лінія балансу покупців і продавців: 78 000 доларів (реальна середня ціна ринку TMM). Це центральна точка реальних витрат всього ринку, навколо якої відбуваються всі коливання і боротьба — якщо ціна закріпиться вище, переважає бичий тренд, якщо опуститься нижче — ринок повернеться до слабкості.
Двоє рівнів підтримки + величезні опціони і розрахунки, що визначають короткостроковий напрямок
Підтримка знизу поступово посилюється, забезпечуючи захист ринку, одночасно деривативні розрахунки приховують короткострокові ризики змін тренду:
Короткострокова сильна підтримка: 75 000-76 000 доларів. Це динамічна підтримка 100-денного середнього, а також зона концентрації капіталу, що забезпечує захист короткострокових позицій і є основою для цієї ралі.
Кінцева зона захисту: 65 000-70 000 доларів. Якщо короткострокова підтримка буде порушена, ця зона вважається сильною опорою для інституційних капіталів і є ключовою лінією оборони для середньо- і довгострокового бичого тренду, з високим рівнем толерантності до помилок.
Ще важливіше — 2 травня відбудеться важливий розрахунок опціонів: на біржі Deribit закінчується 23 000 контрактів BTC на суму до 1,74 мільярда доларів. Спред між ставками пут і колл становить 1,10, переважає бичий настрій, а максимальна точка болю — 76 000 доларів, тому ціна на дату розрахунку з високою ймовірністю буде близька до цієї позначки, і короткострокові коливання і «зачистки» цілком можливі.
Макроекономічна ситуація і внутрішня динаміка ринку — ключові причини розбіжностей
Основний драйвер відновлення BTC — це покращення макроекономічної ситуації: ФРС зберігає ставку без змін, індекс долара слабшає, інфляційні побоювання зменшуються, технологічний сектор у США продовжує зростати, що підвищує ризикова активність. Крім того, у квітні ETF отримали чистий приплив у 1,97 мільярда доларів, дев’ять днів поспіль інвестори збільшували позиції, що заклало міцний фундамент для ринку. Але тиск продажу вже давно зростає: з 15 квітня понад 150 000 BTC було переведено на біржі, у діапазоні 76 700-79 300 доларів накопичено величезний обсяг ордерів на продаж; витрати на утримання позицій у цьому діапазоні — 77 800-80 880 доларів, і інвестори в цьому ціновому діапазоні вже майже вийшли на точку беззбитковості, будь-яке підвищення цін може викликати закриття позицій з прибутком.
Внутрішні ризики: хоча у квітні спостерігався значний приплив короткострокових коштів, з початку року ETF вивели з ринку 4,5 мільярда доларів, і нещодавно знову вийшли 390 мільйонів доларів, що свідчить про те, що загальна структура капіталу ще не змінилася.
Прогноз на майбутній перелом: стратегічні позитиви накопичуються, відкриваючи короткострокові коливання, але довгострокові перспективи залишаються сприятливими — США вже визначили біткойн як національний безпековий актив, що підкреслює його геополітичне значення. Білий дім посилає чіткі сигнали, і найближчим часом можуть з’явитися важливі оголошення щодо стратегічних резервів США у біткойнах. Зараз у казначействі США зберігається 328 000 BTC, і якщо буде ухвалено законопроект про додаткове зростання до 1 мільйона BTC, це створить довгострокову дефіцитність і підтримає бичий тренд. Крім того, пропозиція на ринку зменшується: за 30 днів OTC-кабінети зменшили запаси BTC на 20 700, що свідчить про перехід ринку від спекуляцій роздрібних інвесторів до довгострокового інституційного накопичення.
Ключові сигнали для короткострокових операцій: прорив обсягу понад 80 000 доларів з ціллю 84 000-88 000 доларів; при повторних спробах піднятися і відскоках, якщо ціна опуститься нижче 76 000 доларів, ринок повернеться до діапазону 70 000-75 000 доларів. У умовах мінімального обсягу торгів заборонено ризиковані позиції — потрібно терпляче чекати прориву напрямку.