Часто новачки питають мене, як саме рахується PnL у криптоторгівлі. Чесно кажучи, якщо не розуміти цю частину, торгівля — це як сліпий, що намагається зловити слона, і зовсім не ясно, чи ти заробляєш, чи програєш.

Спершу поговоримо про найпростіше. PnL — це прибуток і збиток, що відображає зміну вартості вашої позиції за певний період часу. Але тут є цікава особливість: прибуток і збиток бувають двох типів — реалізований і нереалізований. Багато хто плутає ці поняття, і через це прийняття рішень у торгівлі стає хаотичним.

Оцінка за ринковою вартістю (MTM) — це ключове поняття. Простими словами, це оцінка ваших активів за поточною ринковою ціною. Наприклад, у вас є BTC, його вартість змінюється щохвилини, і ця зміна відображається через MTM. Багато трейдерів не розуміють цього, через що мають поверхневе уявлення про реальний стан своїх позицій.

Реалізований прибуток і збиток — це той, що рахується лише після фактичного закриття позиції. Наприклад, ви купили DOT за 70 доларів і продали за 105 доларів — отримали реальний прибуток у 35 доларів. Але якщо ви ще не продали, а просто дивитеся на цифри на екрані, то це нереалізований прибуток або збиток. Ці два поняття дуже впливають на психологічний стан трейдера: нереалізований PnL може викликати коливання настрою.

Щодо методів розрахунку, я використовував кілька. Найпростіший — FIFO (перший прийшов — перший пішов), тобто рахуємо за ціною найранішої покупки. LIFO (останній прийшов — перший пішов) використовує ціну останньої покупки. Метод з середньозваженою вартістю підходить для тих, хто часто торгує, бо дає більш точне уявлення про реальні витрати. Наприклад, Аліса купила два BTC за 1500 і 2000 доларів відповідно, а потім продала за 2400 доларів — за цим методом її прибуток становить 650 доларів. Я вважаю цей спосіб найнауковішим.

Ще корисний — підрахунок з початку року до сьогодні (YTD). Якщо ви тривалий час тримаєте актив і хочете побачити, скільки заробили за рік, достатньо порівняти вартість позиції на початку і в кінці року. Бачив випадки, коли з початку 2022 року тримали ADA на 1000 доларів, а на початку 2023 — вже на 1600 доларів, тобто 600 доларів — це нереалізований прибуток.

Розрахунок PnL для perpetual контрактів трохи складніший — потрібно підсумувати реалізований і нереалізований прибуток. Важливо враховувати комісії та плату за фінансування — ці приховані витрати. Спершу, коли я починав рахувати PnL для perpetual, я зазнав збитків через недооцінку цих факторів.

Зараз на ринку багато інструментів, що допомагають автоматично рахувати PnL — будь-які електронні таблиці, торгові боти. Але моя порада — хоча б зрозуміти логіку за цим, інакше цифри, які вони видають, будуть для вас незрозумілими. Глибше розуміти базові витрати, кількість активів у позиції, ціну кожної операції — ці деталі визначають, наскільки точно ви зможете оцінити ефективність своєї стратегії.

Чесно кажучи, здатність точно рахувати свій PnL має величезний вплив на подальші торгові рішення. Багато хто зазнає збитків саме через те, що не розуміє справжнього стану своїх прибутків і збитків, і в підсумку втрачає контроль. Рекомендую регулярно аналізувати незакриті позиції під час торгівлі на Gate — це найефективніший спосіб контролювати свою діяльність.