Останнім часом я спостерігаю за WM (Waste Management) і справді можна зробити цікаві висновки щодо утримання акцій прямо зараз. Акції зросли на 6,7% за минулий місяць, тоді як широка галузь зросла лише на 2,5% — такий перевищуючий показник зазвичай сигналізує про щось варте уваги.

Що привернуло мою увагу, так це траєкторія прибутків, яку вони прогнозують. Прибутки за перший квартал 2026 року очікується зростання на 5,4% у порівнянні з попереднім роком, що не є вибуховим, але стабільним. Дивлячись далі, 2026 і 2027 роки мають показати зростання відповідно на 8,8% і 14%. Очікування щодо доходів у 5,3% і 5,6% для тих самих років свідчать про те, що компанія фактично зуміла розширюватися, утримуючи витрати під контролем. Це той тип послідовності, який ви хочете бачити від захисної інвестиції.

Компанія має справжні структурні переваги. Їхня інфраструктура збору, переробки та утилізації відходів досить міцна, і вони не просто сидять на цьому — активно перетворюють газ із звалищ у відновлювану енергію. Нещодавно вони запустили сім нових об’єктів з виробництва відновлюваного природного газу та автоматизували п’ять переробних підприємств. Вони також розширюються на чотири нові ринки. Це не яскраві кроки, але вони накопичуються з часом.

Ось щось важливе для інвесторів, що орієнтовані на доходи: WM стабільно виплачує дивіденди з 1998 року. Траєкторія показує — 970 мільйонів у 2021 році, потім 1,1 мільярда у 2022 і 2023 роках, зростання до 1,2 мільярда у 2024 і 1,3 мільярда у 2025. Це справжнє створення вартості для акціонерів і це додає впевненості.

Тепер застереження — і це варто врахувати. Їхній поточний коефіцієнт ліквідності склав 0,89 у минулому кварталі, що нижче за середній показник галузі — 1. Коли цей коефіцієнт опускається нижче 1, виникають питання, чи зможе компанія комфортно виконати короткострокові зобов’язання. Це не є критичним, але точно варто за цим слідкувати.

Zacks оцінює її як утримання (#3), що здається цілком логічним для нашого поточного стану. Якщо ви вже володієте цими акціями, тут достатньо підстав залишатися на місці. Очікування зростання реалістичні, історія дивідендів сильна, а фундаментальні показники бізнесу підтримують довгострокову стабільність. Просто слідкуйте за ситуацією з ліквідністю, коли з’являються нові звіти про прибутки.