Щойно я помітив щось цікаве, переглядаючи звіти про прибутки. Багато людей досі недооцінюють технологічні акції зараз, особливо в сфері ШІ, де спостерігається справжній відкат.

Дозвольте мені розбити, що я бачу. Фундаментальні показники насправді досить міцні, якщо пройтися крізь весь шум. Витрати на капітальні інвестиції в ШІ прогнозуються на рівні близько 530 мільярдів доларів цього року — це значний стрибок з 400 мільярдів минулого року. Компанії, такі як Taiwan Semi, вже підвищили свій прогноз капітальних витрат на 2026 рік до діапазону 52-56 мільярдів доларів ще в січні. Коли найбільші гравці починають так витрачати гроші, це зазвичай означає, що відбувається щось справжнє.

Що найбільше привернуло мою увагу, так це те, як прогнози прибутків у технологічному секторі фактично покращилися. Прибутки сектору технологій за перший квартал 2026 року зросли до 24% з 18% всього кілька місяців тому. Тож, поки всі хвилюються про бульбашку ШІ, Уолл-стріт фактично підвищує прогнози. Це такий дисонанс, який створює можливості.

Я стежу за двома компаніями, які виглядають цікаво на зниженні. ServiceNow зазнала жорсткого падіння на 50% від своїх січневих максимумів, що фактично дає майже 100% потенційного зростання, якщо вона знову повернеться туди. Компанія розумно інтегрує ШІ — у них є партнерства з OpenAI та Anthropic, вбудовані прямо у їхню платформу. Їхні показники також міцні: доходи 13,28 мільярдів доларів у 2025 році, з EPS 0,23 у 2021 році до 1,67 минулого року. Керівництво щойно оголосило про викуп акцій на 5 мільярдів доларів, а генеральний директор вклав 3 мільйони своїх власних грошей у купівлю акцій. Це зазвичай щось означає.

Інша компанія, яка мене цікавить, — Celestica. Це гра за за лаштунками — вони виробляють усі сервери та інфраструктурне обладнання, яке фактично потрібно компаніям ШІ. Доходи зросли на 29% до 12,39 мільярдів доларів у 2025 році, а скоригований прибуток зріс на 56%. Вони прогнозують 37% зростання доходів у 2026 році і 39% у 2027. Акції знизилися приблизно на 25% від свого листопадового максимуму, тож ви отримуєте знижку на компанію, яка фактично подвоюється кожні кілька років.

Чесно кажучи, найкращі акції у сфері ШІ зараз — це не ті яскраві імена, про які всі говорять. Це ті, що мають реальний приріст прибутків і торгуються значно нижче своїх максимумів. Коли ви можете купити якісні компанії за цими цінами з покращуючимися прогнозами, а не погіршуючимися, саме тоді варто звернути увагу.