Тимінг — це все у зростаючих акціях, і Celsius можливо зараз досягає тієї золотої точки.

Я стежив за цим проектом з моменту придбання Alani Nu, і історія перетворення фактично розгортається. Акції зросли більш ніж на 100% за минулий рік, Bank of America щойно змінив свою оцінку з недооціненої на купівлю, а останні звіти про прибутки показують, чому ринок звертає увагу.

Ось що відбувається: Alani Nu підняла про формальні доходи на 136% до 370 мільйонів доларів, тоді як загальні продажі зросли на 117% до 721,6 мільйонів доларів. Нова придбана марка Rockstar додала ще 45 мільйонів доларів. Роздрібні продажі зросли на 24,4%, при цьому Alani зросла на 76,9%. Продажі в Північній Америці зросли на 124%. Це не маргінальні прирости — це реальний імпульс.

Історія прибутковості також є переконливою. Скоригований EPS підскочив на 86% до 0,26 долара, а скоригований EBITDA зріс на 113% до 134,1 мільйонів доларів. Керівництво прогнозує валові маржі в низьких 50% після завершення інтеграцій, що свідчить про додатковий потенціал зростання в процесі оптимізації.

Ось де стає цікаво: справжнім каталізатором є розширення дистрибуції. Alani переходить до мережі розповсюдження PepsiCo, і обидві марки — Alani та Celsius — очікують значних здобутків на полицях цієї весни. Коли ви бачите такі зростання дистрибуції, зазвичай це означає, що зростання прискорюється ще більше.

Що стосується оцінки, то компанія торгується приблизно за 34-кратним прогнозом прибутків 2026 року. Це не дешево, але цілком розумно для компанії з таким агресивним зростанням. Головне питання — чи вірите ви, що історія з розподілом розгорнеться протягом наступних 12 місяців.

Ось моя думка: найкращий час для купівлі зростаючих акцій — коли розподіл розширюється і маржі одночасно покращуються. Celsius зараз перевіряє обидва критерії. Але я б уважно слідкував за здобутками на полицях цієї весни — коли ці здобутки будуть здебільшого завершені і зростання нормалізується, коефіцієнти зазвичай зжимаються. Тому, якщо ви розглядаєте цю компанію, не затримуйтеся з позицією надто довго. Найкращий час для купівлі, ймовірно, вимірюється місяцями, а не роками.