Щойно помітив, що Micron останнім часом просто неймовірно зростає — за минулий рік на 326%, тоді як Nasdaq лише на 16%. Це той тип руху, що змушує задуматися, чи ви вже пропустили свою можливість, або ще є простір для зростання.

Отже, ось що насправді це рухає: Micron виробляє пам’ять, яка живить дата-центри штучного інтелекту, і зараз спостерігається масштабний дефіцит. Мова йде про DRAM, NAND флеш, високошвидкісну пам’ять — все те, що компанії наполегливо закріплюють у запасах. Дивно, але аналітики не очікують полегшення цього дефіциту до 2028 року найраніше. Потрібно роки, щоб запустити нові виробничі потужності, тому сприятливі ціни на пам’ять залишаться.

Цифри, що це підтверджують, досить вражаючі. TrendForce прогнозує, що дохід від NAND флеш цього року зросте на 112% до 147 мільярдів доларів. DRAM виглядає ще сильніше — зростання на 144%, досягне 404 мільярдів доларів. До 2027 року вони прогнозують, що загальний ринок пам’яті досягне 843 мільярдів доларів — це на 53% більше за поточний рівень. Micron має гарний шанс скористатися цим трендом.

Ось що мене особливо зацікавило: навіть після такого неймовірного зростання акції не здаються переоціненими. Вони торгуються з коефіцієнтом P/E за минулий період 24, що значно нижче середнього по технологічному сектору — 42. Очікуваний P/E на майбутнє становить 12, що досить дивно, враховуючи, що аналітики прогнозують зростання прибутку на 309% цього року. Навіть PEG-коефіцієнт 0.18 свідчить, що акції все ще недооцінені відносно їхнього зростання — зазвичай менше 1.0 сигналізує про потенціал зростання.

Розумію, що купувати щось, що вже зросло на 326%, здається ризикованим, і це справедливо. Але якщо будівництво дата-центрів штучного інтелекту дійсно триватиме до 2028 року, як стверджують дослідження, Micron може мати хороший запас для зростання. Метрики оцінки не кричать «перекуплено» так, як це було б після такого руху.

Звісно, робіть власні дослідження перед будь-якими кроками, але варто тримати Micron у полі зору, якщо ви розглядаєте напівпровідникові компанії, пов’язані з інфраструктурою штучного інтелекту.