Тож я останнім часом дивився, у які з акцій Величної Сімки варто інвестувати, і чесно кажучи, цікаво, як змінюється наратив навколо цих мегакорпорацій технологічного сектору. Ці сім компаній фактично домінували на ринку вже кілька років, і всі вони входять до топ-10 найбільших компаній у світі. Мова йде про Nvidia, Apple, Alphabet, Microsoft, Amazon, Meta та Tesla.

Ось що привернуло мою увагу. Не всі з них виглядають однаково привабливо зараз, хоча всі вони входять до цієї елітної групи. Tesla здається, опинилася у дивному стані. У компанії є імпульс і бачення, але поточне виконання не вражає. Вона знизилася приблизно на 18% від історичних максимумів, що чесно кажучи, співпадає з більшістю групи, тому я поки не бачу переконливих причин купувати її зараз.

Apple — ще одна компанія, щодо якої я скептично налаштований. Вони фактично не запустили нічого значущого в галузі штучного інтелекту, і їхній дохід здебільшого базується на минулих успіхах. Звісно, останнім часом вони демонструють зростання, але це частково через те, що у них були досить слабкі кілька років для порівняння. Поки я не побачу, що вони справді випускають нові продукти і мають стабільний рік, я не переконаний, що Apple — одна з найкращих акцій для інвестицій зараз.

А тепер цікаво. Nvidia, Microsoft і Meta торгуються за оцінками, які виглядають досить розумно. Ці три компанії фактично повернулися до середніх мультиплікаторів оцінки S&P 500 — близько 21,9x за майбутні прибутки, але вони зростають набагато швидше за середній ринок. Це той тип розриву, який зазвичай виправляється вгору. Вони всі демонструють справжню силу у своїх основних бізнесах, тому купувати їх за ринковими середніми цінами — це майже як отримати знижку на вище середнього зростання.

Alphabet і Amazon — зовсім інші історії. Обидві торгуються за 27x за майбутні прибутки, що безумовно є преміальним ціновим рівнем. Але тут справа в тому — вони його заслужили. Alphabet став справжнім лідером у генеративному штучному інтелекті з Gemini, що набирає реальну популярність, а їхній сегмент хмарних обчислень зараз має шалений попит, оскільки компанії потребують інфраструктури для AI-робочих навантажень. AWS Amazon показав найкращий квартал за понад три роки, а їхній бізнес з виготовлення спеціальних чипів зростає тризначними темпами. Це говорить про те, що їхня стратегія бути провайдером інфраструктури для AI, а не конкурувати безпосередньо у цій галузі, працює.

Отже, якщо ви думаєте, у які акції з цієї групи варто інвестувати, то цінові цінності — Nvidia, Microsoft і Meta за поточними рівнями. Alphabet і Amazon дорожчі, але вони так добре виконують свою стратегію, що премія, ймовірно, залишиться. Основне питання — чи ви шукаєте ціновий потенціал або готові платити більше за компанії, які явно домінують у своїх сегментах. У будь-якому разі, ця група показала, що може давати результати, і, ймовірно, є щось, що варто мати у своєму портфелі залежно від того, що ви шукаєте зараз.