Щойно я дивився OTIS (це Otis Worldwide, компанія з ліфтів та ескалаторів, для тих, хто цікавиться значенням Otis у тікері) і тут насправді є гарна стратегія доходу, якщо ви тримаєте акції.

Отже, ситуація така: базова дохідність дивідендів становить лише 1,9%, що чесно кажучи здається досить мізерним для дивідендної інвестиції. Але якщо ви готові продати частину потенційного зростання, ви можете значно його збільшити. Покритий колл на червень із страйком $95 торгується приблизно за $2,65 пропозицією, що дає додатковий річний дохід у 9,4% поверх вашого дивіденду. Це доводить загальний дохід до 11,2%, якщо акція не буде викликана раніше.

Проблема? Ви обмежуєте свій потенціал зростання до $95. Від поточного рівня $90,21 це всього лише 5,1% запасу для зростання, перш ніж ви втратите додаткові прибутки. Але ось у чому справа — навіть якщо акція буде викликана за $95, ви все одно отримаєте 8% доходу з цього рівня торгівлі плюс будь-які дивіденди, які ви зібрали по дорозі. Не погано для кількох місяців роботи.

Я взяв 252-денну волатильність, і вона становить 25%, що досить розумно для оцінки такого роду угод. Акції торгувалися в пристойному діапазоні, і страйк $95 виглядає як природна точка опору на основі графіка.

Що ще варто врахувати — дивіденди не гарантовані. Вони зазвичай залежать від прибутковості компанії, тому перед тим, як вважати, що 1,9% закріплено, варто перевірити історію дивідендів OTIS. Якщо фундаментальні показники компанії стабільні і тренд дивідендів залишається стабільним, ця стратегія має більше сенсу.

Настрій ринку сьогодні був досить бичачим щодо колів. Співвідношення пут-колл було 0,52 проти довгострокової медіани 0,65, тож трейдери явно віддавали перевагу колам перед путами. Це може означати, що є хороший інтерес до потенційного зростання, що робить обмеження себе до $95 трохи боліснішим, але вам потрібно вирішити, чи варто ця додаткова 9,4% відмовитися від потенціалу домашнього пробігу.