Чого смішного у ринкових крахах? Вони насправді — коли з’являються справжні інвестори. Я останнім часом багато думаю про тактику Ворена Баффета, особливо про той момент у 2022 році, коли він раптово з майже 150 мільярдів доларів готівки перейшов до вкладення понад 50 мільярдів у ринок. Чоловік роками зазнавав критики за стриманість під час бичачого тренду, але він точно знав, на що чекає.

Ось що стосується акцій для купівлі на зниженні — вони не виглядають привабливо, коли ціни падають. Але саме тоді якісні компанії стають справді доступними. У 2022 році, коли S&P 500 переживав найгіршу першу половину з 1970 року, можливості були скрізь, якщо знати, куди дивитись.

Дозвольте мені пройтися по деяких з тих стратегій, які мали сенс тоді. Alphabet торгувалася приблизно за 105 доларів після спліту 20 до 1, знизившись на 27% за рік. Показник P/E 20? Найнижчий за десятиліття. Тим часом аналітики все ще цілитись у 140 доларів. Це той тип акцій для купівлі на зниженні, де математика просто працює.

Apple була ще однією. Баффет сам вклав у неї — його компанія вклала 600 мільйонів доларів у AAPL, коли вона торгувалась близько 150 доларів. Навіть за цим ціною вона все ще була на 15% нижчою за рік. І це акція мегакепу технологій, яка дійсно платить дивіденди. Середня ціль — 185 доларів.

Далі — знищені акції. Ford торгувалась за 15 доларів, знизившись на 26% за рік, з коефіцієнтом P/E 5.22 проти середнього по S&P 19.83. Плюс 4% дивідендної дохідності. І вони вкладали 50 мільярдів у перехід на електромобілі. Це класичний приклад акцій для купівлі на зниженні.

Nvidia була під сильним натиском — знизилася на 55% до 136 доларів за акцію. Проблеми з ланцюгами постачання, обмеження експорту до Китаю, все таке. Але фундаментальні показники компанії для AI та напівпровідників залишалися міцними. Середня ціль — 207.50 доларів.

Навіть споживчі акції зазнали удару. Nike знизилася на 35% за 12 місяців, незважаючи на високі прибутки. Disney впала на 40% попри чудові квартальні результати та стрімінговий рух. Starbucks впала на 25% через управлінські скандали та питання профспілок.

Урок тут? Коли всі панікують і продають якісні компанії зі знижками, саме тоді ви знаходите найкращі акції для купівлі на зниженні. Не тому, що ви намагаєтеся ідеально вгадати дно, а тому, що купуєте реальні бізнеси за цінами, що не відображають їхню справжню цінність. Баффет це розуміє. Розумні інвестиції це розуміють. А ти?