Щойно я помітив щось досить цікаве з останнього звіту Nvidia. Дженсен Хуанг фактично зробив сенсаційну заяву про платформу Vera Rubin наступного покоління компанії, і вона має всі шанси стати змінником правил гри для всієї сфери інфраструктури штучного інтелекту.

Отже, ось що відбувається. Nvidia вже відправляє зразки, але повномасштабне виробництво розпочнеться у другій половині 2026 року. Архітектура Vera Rubin справді вражає — вона може тренувати моделі ШІ, використовуючи на 75% менше GPU порівняно з поточним поколінням Blackwell, і зменшує вартість обробки токенів для інференсу на 90%. Для контексту, це величезно, оскільки кожен токен, який генерує модель ШІ, коштує грошей. Менші витрати означають, що компанії будуть активніше використовувати цю технологію, що сприятиме зростанню доходів платформ ШІ. Не дивно, що фінансовий директор Nvidia фактично сказав, що кожен хмарний провайдер збирається впровадити цю технологію.

Але ось частина, яка привернула мою увагу. Під час звіту за кварталом Хуанг зробив цю неймовірну заяву щодо обчислювальної потужності. Він сказав, що світ історично витрачав близько 400 мільярдів доларів щороку на класичну обчислювальну інфраструктуру. Потім він додав, що навантаження ШІ потребують приблизно тисячу разів більше потужності. Минулого року він оцінив, що витрати на дата-центри для ШІ можуть досягти 4 трильйонів доларів щороку до 2030 року. Це не просто амбіційно — це свідчить про те, що ми все ще на початкових етапах цього розгортання інфраструктури.

Ці цифри підтверджуються. Nvidia щойно повідомила про дохід у 215,9 мільярдів доларів за фінансовий 2026 рік, що на 65% більше порівняно з минулим роком, при цьому продажі дата-центрів склали 193,7 мільярдів доларів. Керівництво очікує, що дохід за перший квартал досягне 78 мільярдів доларів, що на 77% більше, ніж минулого року. Коли дивишся на такого генерального директора, як Дженсен Хуанг, який керує цим зростанням, починаєш розуміти, чому його особистий статок і оцінка компанії постійно зростають.

Що дивно — це оцінка компанії. Nvidia торгується з коефіцієнтом P/E 36,1, що насправді на 41% дешевше за свою десятирічну середню — 61,6. У Стейті очікують, що прибутки за фінансовий 2027 рік досягнуть 8,23 долара на акцію, що дає прогнозований P/E всього 21,5. S&P 500 торгується з коефіцієнтом 24,7, тож якщо ці прогнози збудуться, Nvidia може виявитися дешевшою за ширший ринок. Навіть якщо акції повернуться до свого історичного середнього P/E, потенційний приріст становитиме 186% за наступні 12 місяців.

Звісно, я не даю інвестиційних рекомендацій, але можливості Nvidia здаються справді величезними. Поєднання новітнього обладнання, вибухового попиту і розумної оцінки — рідкість побачити все це одночасно.