Щойно я став свідком абсолютно дикої ситуації, коли випадковий есе на Substack зруйнував великі акції, такі як Visa, Mastercard, Uber і весь сектор SaaS. Пост став вірусним, його підхопили Bloomberg та інші великі ЗМІ, і в основному налякали ринок, створивши ілюзію, що ШІ спричинить якийсь економічний цикл руйнування.

Однак тут стає цікаво. Есе під назвою «Глобальна криза розвідки 2028 року» написав Джеймс ван Гелен з Citrini Research. На папері його бекграунд... незвичайний. Колишній швидка допомога, засновник бізнесу альтернативної медицини. Не зовсім типовий профіль фінансового аналітика. Але він здобув непогану аудиторію на Substack, зосереджену на тематичних інвестиційних ідеях.

Тоді з’явилася справжня історія. Ван Гелен насправді не сам придумав цю тезу. Його підсилили Алеп Шах, менеджер хедж-фонду, який був сильно коротким на ті саме акції. Шах згодом визнав у Bloomberg TV, що він має значні короткі позиції, але тут найцікавіше — оригінальний звіт ніколи не розкривав цей конфлікт інтересів.

Виявляється, це відкритий секрет у галузі. Хедж-фонди постійно підкидають панічні сценарії популярним авторам новинних розсилок, які отримують поширення контенту та зростання підписників без проведення оригінальних досліджень. Фонди залишаються анонімними з юридичних причин. Це фактично звіт короткого продавця у костюмі макро-аналізу, розроблений для руху ринку, коли настрої вже крихкі.

Який висновок? По-перше, не піддавайтеся цим кризовим сценаріям. Вони майже завжди мають свою політичну або ідеологічну мету, і ви, ймовірно, навіть не знаєте, хто за ними стоїть. По-друге, історія показує, що ринки завжди відновлюються після рецесій і криз. Компанії адаптуються, з’являються нові галузі.

Саме тому ваш основний портфель має базуватися на чомусь типу ETF S&P 500 — це механізм виживання найсильніших, що захоплює переможців у різних секторах. Загалом, ринок завжди відновлюється після краху, і індекс з капіталізаційним зважуванням гарантує, що ви будете їхати на цій відновлювальній хвилі.

Моя реальна стратегія? Використовувати dollar cost averaging як основу. Інвестуйте стабільно незалежно від шуму на ринку, використовуйте падіння для докупівлі за тією ж стратегією, і нехай час робить свою справу. Можна грати на окремих акціях і трендах у вільний час, але основне — це нудне, стабільне інвестування за допомогою dollar cost averaging у надійний індексний фонд. Так ви зможете створити справжнє багатство, і при цьому ігнорувати шум.