Останнім часом я занурююся у золотовалютні ETF і чесно кажучи, визначити, який з них найкращий для вашої ситуації, залежить від того, чого саме ви шукаєте. Тож дозвольте мені розбити, що я знайшов.

Перше, що потрібно зрозуміти: існує в основному два способи грати цим. Ви можете обрати ETF, що відстежують фактичну спотову ціну золота, володіючи фізичним злитком, або інвестувати у компанії з видобутку золота і дозволити їхній акційній продуктивності керувати вашими доходами. Дуже різні настрої.

Якщо ви хочете пряме золотецьке експозицію без зайвих турбот про зберігання брусків або монет самостійно, то спотові золотовалютні ETF — це правильний вибір. SPDR Gold Shares (GLD) — надзвичайно великий, з приблизно 139 мільярдами активів під управлінням і торгується приблизно по 380 за акцію. Він тримає реальне фізичне золото і стягує лише 0,4% комісії. Досить просто, якщо чесно.

Далі йде iShares Gold Trust (IAU), з приблизно 64 мільярдами активів. Цей фонд насправді дешевший у володінні — всього 0,25% витрат, і також тримає фізичне золото у сховищах у Нью-Йорку, Торонто та Лондоні. Останнім часом ціна однієї одиниці коливалася навколо 79.

Якщо ж ви шукаєте найкращий золотовалютний ETF із найнижчими витратами, то SPDR Gold MiniShares (GLDM) — справжній рекордсмен із лише 0,1% витрат. Це справді важко побити. Активів близько 23 мільярдів, а акції торгуються біля 82.

Ось що багато хто не говорить достатньо: якщо ви в США і тримаєте фізичні золотовалютні ETF, IRS оподатковує їх як колекційні предмети, тобто за вищими ставками капітального доходу. Варто пам’ятати, якщо ви у високій податковій групі.

Але якщо ви шукаєте інший підхід і не проти більшої волатильності, то ETF з видобутку золота — цікава опція. VanEck Gold Miners (GDX) дає вам експозицію до великих виробників, таких як Newmont і Agnico Eagle. Близько 24 мільярдів активів, 0,51% комісії, і це фактично спосіб ставити на ціни на золото і на ефективність гірничодобувних компаній одночасно.

VanEck також керує ETF для молодших гірничодобувних компаній (GDXJ), якщо хочете менших компаній з вищим ризиком і більшим потенціалом прибутку. Там активів близько 8,6 мільярдів.

Отже, який найкращий золотовалютний ETF? Чесно кажучи, залежить від ваших цілей. Хочете чисту золоту експозицію з мінімальними витратами? GLDM важко побити. Хочете більш стабільний і ліквідний варіант? GLD — найкращий. Хочете використати важелі на гірничодобувних компаніях? GDX — це ваш вибір.

Я слідкую за цим вже деякий час, і здається, що спотові золотовалютні ETF зараз — місце, де зосереджуються більшість серйозних інвесторів. Витрати стають неймовірно низькими, ліквідність стабільна, і ви отримуєте переваги диверсифікації портфеля без головного болю з фізичним зберіганням. Гірничі ETF більше для тих, хто вважає, що ціни на золото зростатимуть і хоче посилити ці прибутки через акції компаній.

Варто зазначити, що ці цифри були з кінця 2025 року, тому ціни та активи, ймовірно, вже трохи змінилися. Але структура і рейтинги мають залишатися досить стабільними.