Щойно я ознайомився з цікавим кейс-стаді про те, як акції Coca-Cola показували себе за останні 30 років. Ви знаєте, це одна з тих акцій, яку всі знають, але не багато хто з ентузіазмом її сприймає. Масивна позиція Berkshire Hathaway у KO дещо затуляє все інше, коли говоримо про цю компанію.

Ось що привернуло мою увагу: якщо б ви вклали 1000 доларів у Coca-Cola тридцять років тому, сьогодні ви б мали близько 9000 доларів. Звучить непогано, правда? Але тут цікаве — лише близько 4270 доларів з цієї суми припадає на реальне зростання акцій. Решта, приблизно 4760 доларів, нарахувалися з реінвестованих дивідендів за ці 30 років. Це компанія, яка має статус Dividend King, 63 роки поспіль підвищує виплати. Це справді вражаюча стабільність.

Але потім я зрозумів одне: ті самі 1000 доларів, інвестовані в S&P 500 за той самий період, перетворилися б приблизно у 20 000 доларів. Більше ніж удвічі. Це справжня історія.

Що дивно, так це те, що Баффет, очевидно, купив свою частку у Coca-Cola ще до початку цього 30-річного періоду, тож він, мабуть, обігнав ринок цим активом. Але послухайте — він фактично не купував додаткові акції з 1994 року. Він просто тримає те, що має. Враховуючи, що KO зараз торгується приблизно за 24-кратним співвідношенням прибутку, здається, навіть Баффет уже не вважає її такою дешевою. Він не реінвестує дивіденди у додаткові акції, і це щось означає.

Якщо ви — інвестор, який просто шукає стабільний дохід, дивідендна дохідність KO у 2,9% набагато краща за середню по S&P 500 у 1,2%. Це дійсно досить привабливо для стратегій, орієнтованих на доходи. Постійність підвищення дивідендів має значення, якщо це ваша мета.

Але якщо ви прагнете зростання капіталу і хочете інвестувати у акції для реального зростання, дані досить ясні — Coca-Cola поступилася більш широкому ринку за три десятиліття. Ви б були набагато краще, просто купивши індексний фонд S&P 500.

Отже, так, KO має своє місце, якщо ви орієнтуєтеся на дивідендний дохід, але якщо ви шукаєте реальне зростання акцій, зараз, мабуть, є кращі місця для інвестицій. Ринок уже перейшов від цієї компанії, чесно кажучи.