Останнім часом я спостерігаю за сектором продуктового ринку, і чесно кажучи, ситуація зараз змішана. Вся галузь стикається з серйозними перешкодами — інфляція зменшує маржу, споживачі стають більш вибагливими у витратах, а приватні марки крадуть частку у великих брендів. Але ось що привернуло мою увагу: насправді є кілька надійних можливостей, якщо знати, куди дивитись.

Я слідкую за трьома компаніями, які, здається, справляються з цим краще за більшість. Lamb Weston — одна з них, яка була у моєму полі зору. Вони — компанія з виробництва заморожених картопляних продуктів, яка застосовує розумну стратегію — зосереджуються на операційній ефективності та виходять на нові ринки. Їхні ініціативи щодо скорочення витрат дійсно працюють, і вони інвестують у модернізацію потужностей, що має принести плоди. Акції зросли на 13,7% за шість місяців, і аналітики підвищують свої прогнози прибутку. Це той тип імпульсу, який потрібно бачити.

Далі — United Natural Foods. Це цікава компанія, оскільки вона йде іншим шляхом — трендом здоров’я та сталого розвитку. Їхній сегмент натуральних та органічних продуктів постійно демонструє стабільне зростання, і вони фактично випереджають свій фінансовий план. Компанія очікує низьке однозначне зростання продажів щороку до 2027 року, що в цій ситуації досить поважливо. Акції зросли більш ніж на 40% за минулий рік, тож очевидно, що ринок бачить тут щось цікаве.

Третя — J.M. Smucker. Класична компанія з виробництва товарів широкого споживання з сильним портфелем — Folgers, Uncrustables, всі відомі бренди. Вони мають цінову силу у каві, що зараз дуже важливо, і дотримуються дисципліни у витратах. Компанія спрощує свій портфель і стратегічно знижує витрати.

Загалом, сектор продуктового ринку під тиском. Рейтинг галузі досить низький, аналітики знижують прогнози прибутку, і вся група показала слабкий результат у порівнянні з ринком за минулий рік. Оцінки цінності цілком розумні — торгуються за 14,65x прогнозованого прибутку проти 23,74x у S&P 500. Це дійсно привабливо, якщо ви вірите у історію перетворення.

Головна проблема у секторі — високі витрати на ресурси, споживачі переходять на дешевші альтернативи, а трафік у ресторанах знизився. Але компанії, які ефективно керують витратами і залишаються інноваційними у розробці продуктів — особливо у високопротеїнових і здорових категоріях — це ті, за ким варто спостерігати. Якщо ви зараз дивитеся на продуктові акції, зосередьтеся на тих з сильними брендами та реальною реалізацією, а не лише на тих, що говорять про зміни.