Отже, Best Buy щойно опублікував прибутки, і чесно кажучи, ці цифри варто враховувати. Ритейлер здивував усіх міцним чистим прибутком, хоча доходи трохи просіли до 13,8 мільярда доларів. Цікаво, наскільки сильно зросла сама прибутковість — чистий прибуток зріс з 117 мільйонів до 541 мільйона доларів у порівнянні з минулим роком. Це той тип руху, що викликає захоплення.

Акції також відреагували на це, підскочивши після звіту. Але ось де, на мою думку, люди починають забігати наперед. Так, перевищення очікувань щодо прибутку було справжнім, але якщо копнути глибше, історія з ростом не зовсім тримається. Порівняльні продажі фактично знизилися на 0,8%, що є саме тією метрикою, яка дійсно важлива, якщо ви хочете знати, чи зростає бізнес органічно. А керівництво щодо прогнозу на весь рік? Вони фактично кажуть про майже нульовий або трохи негативний ріст.

Я розумію, чому зараз акції здаються дешевими — вони торгуються приблизно за 10 очікуваних коефіцієнтів P/E, що на перший погляд здається вигідною пропозицією. Але є причина такої знижки. Компанія вже роками бореться з необхідністю генерувати реальний ріст, і доки ситуація не зміниться, я не впевнений, що цей підйом триматиметься.

Також є ситуація з тарифами, яка може стати серйозним перешкодою. Тому, хоча перевищення очікувань щодо прибутку приємно бачити, я краще почекаю більшої ясності, чи зможе Best Buy справді повернути курс зростання, перш ніж вкладатися. Іноді найкращий хід — це терпіння, навіть коли акції здаються дешевими.