Тому я вже деякий час думав про сферу водневої енергії, і оглядаючись назад на те, що сталося з деякими з найкращих водневих акцій у 2023 році, дійсно є цікаві речі, які варто знову розглянути.

Тоді глобальний імпульс навколо водню був досить очевидним. Більше 20 країн зобов’язувалися масштабувати виробництво низьковуглецевого водню масово — мова йде про перехід з 1 мільйона тонн на рік до щонайменше 90 мільйонів тонн до 2030 року. Це той тип структурної зміни, яка не трапляється випадково. І експерти галузі прогнозували, що водень може задовольняти до 14% енергетичних потреб США до 2050 року. Крім того, очікувалося, що витрати на виробництво з відновлюваної електроенергії знизяться на 30% до 2030 року. Це той тип підтримки, який хочеться бачити.

Plug Power був одним із імен, за якими всі стежили. Акції зазнали серйозних втрат — знизилися приблизно на 73% за 12 місяців на той момент. Але компанія демонструвала реальний прогрес — у другому кварталі 2023 року дохід склав 260,2 мільйона доларів, що на 72% більше порівняно з попереднім роком. Вони прогнозували дохід у розмірі від 1,2 до 1,4 мільярда доларів у 2023 році. Але мене більше зацікавили їх довгострокові цілі: 5 мільярдів доларів доходу до 2026 року з валовою маржею 30%, а потім 20 мільярдів до 2030 року з маржею 35% і понад 20% операційного прибутку. Якщо їм вдасться це реалізувати, прибутки будуть величезними. Така глибока корекція виглядала справжньою можливістю накопичення для терплячих інвесторів.

Air Products був ще одним із найкращих водневих акцій для розгляду тоді. Це блакитна фішка з міцною фундаментальною базою. Вони мали в роботі кілька масштабних проектів — зелений водень на 4 мільярди доларів у Північному Техасі спільно з AES, проект синього водню на 4,5 мільярда доларів у Луїзіані, який мав стати найбільшим у світі, та інвестиції в Саудівській Аравії для постачання безвуглецевого водню. Такий проектний портфель дає реальну видимість на майбутнє зростання.

Bloom Energy був третім, що виглядав цікаво. За попередні 12 місяців акції скоротилися на 43%, тому оцінка стала більш обґрунтованою. Вони виробляють твердотільні водневі паливні елементи і вже впровадили свою технологію у сотнях застосувань — у сфері охорони здоров’я, дата-центрах і виробництві. Другий квартал 2023 року показав зростання доходу на 23,8% до 301,1 мільйона доларів із зростаючими маржами. Це той рівень реалізації, який хочеться бачити.

Оглядаючись назад із 2026 року, теза про сектор водню була міцною. Найкращі водневі акції 2023 року були налаштовані на саме той багаторічний зростаючий сценарій, який і розгортається. Чи ви встигли інвестувати в ті можливості, чи пропустили їх, фундаментальні підвалини щодо масштабування водню стали ще більш реальними.