Бачу багато питань про RIAs останнім часом, тож вирішив пояснити, що вони насправді таке і чому це важливо для ваших інвестицій.

Отже, ось що — RIA (Registered Investment Advisor) — це в основному фінансовий радник або компанія, яка зареєстрована або в SEC, або у регуляторів штатів, щоб давати вам інвестиційні поради. Але що робить їх відмінними від звичайних фінансових радників — це фідуціарний обов’язок. Це насправді дуже важливо. Це означає, що вони юридично зобов’язані ставити ваші інтереси на перше місце, а не свої. Вони повинні рекомендувати найвигідніші продукти, які відповідають вашим потребам, а не ті, що приносять їм найбільший комісійний.

Порівняйте це з іншими радниками, які просто повинні відповідати «стандарту придатності» — тобто вони можуть рекомендувати щось, що підходить вам, але це може бути не найвигідніший варіант або не найкращий для вашої ситуації. Вони все ще можуть називатися фінансовими радниками, що дуже вводить в оману, але ключова різниця — це фідуціарний обов’язок.

Що стосується зборів, то більшість RIAs стягують плату у вигляді відсотка від ваших активів під управлінням. Тобто, якщо у вас $100k з RIA, ви можете платити приблизно 1% щороку, що становить близько $1,000 на рік. Але зараз це не завжди так просто. Багато RIAs тепер пропонують погодинну оплату, фіксовану місячну плату або проектне ціноутворення. Ви можете платити $200 за годину консультації, фіксований місячний ретенер або одноразову плату. Більшість зроблять безкоштовну консультацію, щоб з’ясувати, що має сенс у вашій ситуації.

Що стосується реєстрації, то це досить просто — якщо RIA керує $100 мільйонами або більше, вони реєструються в SEC. Менше — зазвичай реєструються у регуляторах штатів. Є деякі винятки: якщо потрібно реєструватися у понад 15 штатах, можна перейти на федеральний рівень.

Тепер, ось де стає цікаво. RIA — це фактично компанія, а не обов’язково особа. Люди, які працюють у RIAs, називаються Представниками інвестиційних радників (IARs). Щоб стати IAR, потрібно здати іспит Series 65 (або Series 7 і 66). Деякі використовують свої сертифікати CFP або CFA замість цього. Якщо ви шукаєте повне фінансове планування і інвестиційні поради, шукайте когось, хто одночасно є і IAR, і CFP.

Фідуціарний обов’язок — це справжня причина, чому RIAs мають значення. Тому що вони юридично зобов’язані розкривати конфлікти інтересів і показувати вам всі можливі варіанти, а не лише ті, що вигідні їм. Я знаю когось, хто залишив велике брокерське агентство саме через те, що їх постійно змушували продавати власні продукти. Тепер вони працюють у меншій незалежній RIA, де такого тиску набагато менше.

Чи RIAs — це тільки для багатих людей? Не зовсім. Зараз спостерігається зсув у бік обслуговування людей з будь-яким рівнем статків. Деякі RIAs використовують ті гнучкі моделі ціноутворення, про які я згадував, щоб працювати з початківцями. Також існують мережі, наприклад XY Planning Network, які зосереджені на дешевших консультаційних послугах.

Якщо порівнювати RIAs з робот-консультантами, ось у чому різниця: робот-консультанти дешевші (часто 0.25% або менше) і хороші, якщо ваша ситуація проста і вам не потрібно багато особистої уваги. Більшість робот-консультантів теж є RIAs, тому вони мають той самий фідуціарний обов’язок. Але ви не отримаєте персоналізованої уваги. RIA з реальним радником витрачає час, щоб зрозуміти вашу повну картину — пенсії, страхування, податки, планування спадщини, все. Це коштує дорожче, але сервіс набагато більш індивідуальний.

Основний висновок щодо значення інвестицій у RIA: це про наявність когось, хто юридично зобов’язаний піклуватися про вас перш за все. Цей фідуціарний обов’язок — справжня цінність.