Нещодавно я звернув увагу на кілька цікавих змін на валютному ринку, раніше ситуація була переважно під впливом геополітичних факторів.

Спершу про євро — цей різкий ріст євро справді привернув увагу багатьох. Повідомлення про припинення вогню між США та Іраном спричинило п’ятиденний ріст євро/долар, завершившись зростанням на 1.78%, і всі інші нерезиденційні валюти також відреагували на підйом, австралійський долар піднявся на 2.47%, фунт стерлінгів — на 2.04%. Здавалося, що ризикова істерія трохи вщухла, і ринок знову переоцінює ризикові активи.

Але підґрунтя цього зростання євро насправді досить крихке. Переговори між США та Іраном у кінцевому підсумку не призвели до суттєвого угоди, Трамп ще погрожував блокуванням Ормузької протоки, що безпосередньо підірвало оптимізм ринку. До того ж, очікування зниження ставки ФРС знову не справдилися, трейдери майже не вірять у можливість зниження ставок цього року, ймовірність зниження — лише 16%. Це створює парадокс: Європейський центральний банк може підвищити ставки через зростання цін на енергоносії, але економіка Єврозони сама має ризик сповільнення, і очікування підвищення ставок не підсилює євро.

По суті, наскільки довго триматиметься цей відскок євро, залежить від розвитку ситуації між США та Іраном. Якщо конфлікт загостриться, долар як безпечна валюта знову приверне капітал, і євро втратить свої здобутки. Технічний аналіз показує, що євро/долар коливається біля 100-денної скользячої середньої, пробиття рівня 1.181 — ключовий опір, а якщо ціна опуститься нижче 1.157 і проб’є 21-денну скользячу середню, ризик падіння зросте.

Що стосується ієни — ситуація ще складніша. Долар/ієна нещодавно піднімався до рівня 160, але після новин про припинення вогню також відкотився назад. Проблема в тому, що у Японії свої проблеми — різке зростання цін на нафту призвело до того, що щомісячна субсидія на паливо витрачає 600 мільярдів ієн, і цього запасу вистачить максимум на три місяці. В такому контексті ймовірність підвищення ставки Банку Японії у квітні знизилася — з 60% до 44%. Якщо ж центральний банк залишить ставку без змін, слабкість ієни стане неминучою.

Отже, зараз долар/ієна залишається в бичачому тренді, ціна тримається вище 21-денної скользячої середньої, і якщо прорве рівень 160.46 — попередній максимум — потенціал для зростання може ще відкритись. Але все це залежить від розвитку геополітичної ситуації. Цього тижня слідкуємо за виступами голови Банку Японії та останніми новинами щодо США і Ірану — ці фактори безпосередньо вплинуть на подальший рух ієни та євро.