Процентні ставки за депозитами знову знизилися! Після "відкриття сезону" банки зосереджуються на контролі витрат на зобов'язання

На початку другого кварталу кілька банків поступово оголосили про зниження ставок за депозитами з різними термінами з 1 квітня.

Автор | Йе Маїсюй

Редактор | Фан Хайпінь, Сяо Цзя

Верстка | Чжень Танг

На початку другого кварталу кілька банків поступово оголосили про зниження ставок за депозитами з різними термінами з 1 квітня. Це зниження майже охоплює всі довгострокові, середньострокові та короткострокові види, деякі продукти окремих банків навіть знижувалися двічі за тиждень.

Деякі аналітики вважають, що часті зниження ставок за депозитами головним чином зумовлені тривалим низьким рівнем чистої процентної маржі банків, з огляду на нещодавні річні звіти шести великих банків, у яких чиста процентна маржа минулого року залишалася у тенденції до зниження.

Багато банків знизили ставки за депозитами

Шанхайський банк 31 березня оголосив, що з 1 квітня знижує ставки за особистими одноденними та семиденними повідомними депозитами на 5 базисних пунктів, до відповідно 0,6% та 0,9% річних. Одночасно ставки за корпоративними повідомними депозитами на один та сім днів знизилися ще більше — на 30 та 35 базисних пунктів, до 0,35% та 0,6% річних.

Насправді раніше цей банк уже знижував ставки за депозитами: 27 березня він знизив ставки за особистими депозитами на один, три та п’ять років, а також за одноденними повідомними депозитами на 10, 20, 20 та 5 базисних пунктів відповідно. Враховуючи цю зміну, ставки за депозитами майже знизилися по всій лінійці. Зокрема, ставки за одноденними повідомними депозитами знизилися двічі за менше ніж тиждень, загалом на 10 базисних пунктів.

Фуцзяньський морський банк також нещодавно оголосив, що з 27 березня коригує ставки за узгодженими депозитами та повідомними депозитами на один день, а з 1 квітня — ставки за семиденними повідомними депозитами, інші терміни залишаються без змін. Після коригування ставки за узгодженими депозитами, повідомними депозитами на один та сім днів знизилися відповідно на 5, 10 та 20 базисних пунктів порівняно з початком січня цього року.

Біржовий банк у Джиліні оголосив 1 квітня, що коригує ставки за депозитами в юанях, зосереджуючись лише на трирічних строкових депозитах, знизивши їх з 1,75% до 1,70% річних, тобто на 5 базисних пунктів. Після цього різниця між ставками за трирічними та п’ятирічними депозитами зменшилася з 15 до 10 базисних пунктів.

Крім того, банк Сішао повідомив, що з 1 квітня він змінює ставки за частиною мобільних банківських депозитів: ставки за трирічними та п’ятирічними строковими депозитами становитимуть 1,8%, що на 20 базисних пунктів менше за поточні ставки.

Джерело Пуккійського банку Нанкіна, Юньцзянського банку Юньцзян, банку Сіньцзян, банку Фудмінь Шанхайського району, а також інших — Чжипінського банку Шаньдуну, Північного банку Юньцзян, банку Шиньцзян, банку Фудмінь Шанхайського району, а також інших — знизили ставки за депозитами з 3 березня, переважно за довгостроковими депозитами, зменшивши їх на 5–30 базисних пунктів.

З точки зору охоплення, ці коригування майже охоплюють усі періоди, але з більш вираженим зниженням для довгострокових ставок. Багато банків знизили ставки за трирічними та п’ятирічними депозитами значно, у деяких випадках ставки за різними термінами вже майже зрівнялися або навіть утворили інверсію — довгострокові ставки нижчі за короткострокові.

Щодо зосередженого зниження ставок за короткостроковими депозитами, фахівці вважають, що це проявляється після завершення “червоного старту” (перших успішних кроків), коли банки знову зосереджуються на контролі витрат за зобов’язаннями.

Головний аналітик компанії BoTong Consulting Ван Пенбо зазначив, що після завершення “червоного старту” галузь має знову зосередитися на контролі витрат за зобов’язаннями, тому активно знижує витрати на депозити та оптимізує структуру термінів. У майбутньому ще більше банків можуть приєднатися до цього процесу, щоб переосмислити ставки за депозитами.

Чисті процентні маржі шести великих банків залишаються у тенденції до зниження

За цим зниженням ставок за депозитами стоїть тиск з боку тривалого зниження чистої процентної маржі банків.

Нещодавно Державна адміністрація фінансового нагляду оприлюднила дані щодо основних регуляторних показників комерційних банків на 2025 рік, згідно з якими на кінець четвертого кварталу 2025 року чиста процентна маржа залишалася на рівні 1,42%, що збігається з показником попереднього кварталу, і вже третій квартал поспіль стабільна на цьому рівні, завершуючи багаторічну тенденцію до зниження.

За типами банків, спостерігається диференціація у рівнях маржі: великі комерційні банки, акціонерні банки, міські комерційні банки та сільські банки мають відповідно 1,30%, 1,56%, 1,37% та 1,60%. З них сільські банки трохи підвищилися порівняно з третім кварталом — на 2 базисних пункти, інші залишилися стабільними або знизилися незначно. Великі банки знизилися на 1 базисний пункт, іноземні банки — на 0,03%.

Аналізатор Лу Фейпеньг із China Post Savings Bank вважає, що тиск на звуження чистої процентної маржі та тривале зниження ставок за кредитами змушують банки вести більш точне управління зобов’язаннями, зокрема, через інверсію ставок, щоб спрямувати кошти у короткострокові та середньострокові цілі. Це також свідчить про прискорення процесу ринкової ціноутворення ставок за депозитами, коли малі та середні банки переходять від масового залучення депозитів до диференційованої конкуренції. Зараз, за оцінками, ці заходи вже дають певний ефект.

Згідно з фінансовими звітами, оприлюдненими нещодавно, доходи та чистий прибуток шести великих банків у 2025 році зросли обома показниками, але через зниження ставки LPR, повторне ціноутворення існуючих кредитів та посилення конкуренції за депозити чиста процентна маржа все ще має тенденцію до зниження.

Зокрема, у лідерах залишається Почтовий банк із рівнем маржі 1,66%; у інших — Китайський будівельний банк із 1,34%. Інші банки мають показники нижчі за 1,3%: Аграрний банк — 1,28%, ICBC — 1,28%, Bank of China — 1,26%, Bank of Communications — 1,20%.

З погляду зменшення, всі шість банків знизили свої чисті процентні маржі порівняно з 2024 роком, причому Bank of Communications зменшив її на 7 базисних пунктів — найменше. Варто зазначити, що, хоча маржа все ще зменшується, її зниження у 2025 році вже стало менш вираженим порівняно з 2024 роком. Наприклад, у China Bank та ICBC зменшення було менше на 5 базисних пунктів, ніж у 2024 році; у Аграрного банку та Construction Bank — відповідно на 4 та 2 базисних пункти менше.

Насправді, з другої половини 2025 року ринок очікує стабілізації чистої процентної маржі шести великих банків. За підсумками року, чисті процентні маржі ICBC та Bank of Communications залишилися на рівні кінця третього кварталу 2025 року, а зниження у Construction Bank та Postal Savings Bank у кінці 2025 року було обмежене в межах 0,01–0,02 процентних пунктів, що свідчить про більш чіткий сигнал стабілізації.

Щодо перспектив покращення чистої процентної маржі, більшість аналітиків вважають, що вона вже досягла дна і має високий потенціал для відновлення. За оцінками аналітика Kaiyuan Securities Лю Ченсяна, якщо у першому кварталі цього року Центробанк знизить обов’язкові резерви на 50 базисних пунктів, це підтримає чисту процентну маржу банків у 2026 році на рівні 0,46 базисних пунктів, зокрема для державних, акціонерних, міських та сільських банків відповідно 0,42, 0,54, 0,54 та 0,60 базисних пунктів.

Крім того, у 2026 році обсяг депозитів населення, що досягає терміну погашення, становитиме приблизно 47–54 трильйони юанів, з яких високоприбуткові депозити з терміном понад 2 роки — близько 25–29 трильйонів юанів. У першому кварталі, коли відбувалося повторне ціноутворення депозитів, обсяги зменшилися у державних банках на 15, 60, 135 та 145 базисних пунктів відповідно для депозитів на 1, 2, 3 та 5 років, що також може покращити чисту процентну маржу банків у 2026 році на 10 базисних пунктів.