Іран завдав серйозної шкоди експорту гелію з Катару, світове виробництво чипів опиняється під загрозою

Запитання до ШІ · Дефіцит гелію спалахне протягом кількох тижнів, як виробники чіпів можуть забезпечити виробництво?

Військові удари Ірану по об'єктах експорту газу Катару перетворюють енергетичну кризу на системну загрозу для глобальної ланцюга постачання напівпровідників.

Як один із постачальників третини світового гелію, об'єкт Ras Laffan у Катарі зазнав "масштабних" пошкоджень, і ціни на спотовий гелій подвоїлися за 14 днів, а додаткові витрати за контрактами перевищують 30%.

З огляду на те, що державна енергетична компанія Катару оголосила, що річний обсяг експорту гелію буде зменшено на 14%, ця криза перетворилася з очікувань на реальний удар — акції виробників чіпів у Південній Кореї зазнали серйозного падіння, адже близько 65% імпорту гелію для південнокорейських гігантів чіпів Samsung та SK Hynix походить з Катару; ринкова капіталізація південнокорейських виробників чіпів цього місяця зменшилася більше ніж на 200 мільярдів доларів. Експерти попереджають: справжній удар дефіциту ще не настав, але "через кілька тижнів він дійсно спалахне".

Об'єкт Катару зазнав серйозних пошкоджень, третина глобальних постачань раптово зникла

Катар володіє найбільшим у світі газовим родовищем, його об'єкт Ras Laffan є найбільшим заводом з виробництва зрідженого природного газу у світі, де гелій, як побічний продукт виробництва природного газу, видобувається, становлячи приблизно 30% світових постачань гелію.

2 березня безпілотник Ірану завдав удару, внаслідок чого державна енергетична компанія Катару QatarGas була змушена зупинити виробництво зрідженого природного газу та "супутніх продуктів". Через чотири дні QatarGas оголосила про "обставини непереборної сили", що означає, що вона не може виконати зобов'язання перед контрактними клієнтами.

Минулого тижня в середу та четвер Ras Laffan знову зазнав удару з боку Ірану, після чого QatarGas повідомила, що об'єкт зазнав "масштабних" пошкоджень, і ремонтні роботи займатимуть кілька років, а річний обсяг експорту гелію буде скорочено на 14%.

Згідно з інформацією статті Wall Street Journal, три об'єкти виробництва гелію в Катарі повністю зупинили роботу, а публікація Американського хімічного товариства "C&EN" попередила, що "якщо конфлікт триватиме більше двох тижнів, безлад, з яким зіткнуться користувачі гелію, може потребувати кілька місяців для вирішення".

Президент консалтингової компанії Kornbluth Helium Consulting Філ Корнблут зазначив:

"Це ще більше ускладнює ситуацію. Найоптимістичніший сценарій — це відновлення часткового виробництва гелію через шість тижнів, але за поточної ситуації це малоймовірно."

Ціни на спотовий гелій подвоїлися за 14 днів після спалаху кризи, а додаткові витрати за контрактами наразі перевищують 30%. Корнблут прогнозує подальше зростання цін: "якщо час зупинки виробництва подовжиться, контрактні ціни можуть суттєво зрости, можливості для підвищення цін дуже великі".

Проте, Корнблут одночасно зазначив, що дефіцит ще не настав. Контейнери з гелієм, які завантажувалися під час спалаху конфлікту, все ще потребують кількох тижнів, щоб дістатися до Азії. "Ніхто ще не припинив постачання, але через кілька тижнів дефіцит дійсно спалахне."

Гелій: недооцінений життєвий ресурс виробництва чіпів

Гелій у свідомості багатьох сприймається лише як інертний газ, що змушує повітряні кулі літати, але у сфері виробництва напівпровідників він є незамінним ключовим матеріалом у процесі охолодження кремнієвих пластин.

У процесі травлення чіпів необхідно постійно продувати гелій ззаду пластини, щоб швидко та рівномірно відводити тепло, підтримуючи стабільну температуру поверхні пластини.

Аналізатор Центру безпеки та нових технологій університету Джорджтауна Джейкоб Фельдгоуз зазначив, "в цьому процесі гелій є відмінним теплопровідником, заводи з виробництва чіпів продувають гелій на зворотній стороні пластини для прискорення охолодження та підтримки стабільності відведення тепла".

Професор південнокорейського Університету Сянмьонга Чонг-хван Лі чітко заявив: у нинішньому процесі виробництва напівпровідників немає жодних життєздатних замінників, які можуть замінити гелій для охолодження пластин.

Індустріальне використання гелію також поширюється на медичну та космічну сфери — у медичній галузі його використовують для охолодження надпровідних магнітів в апаратах магнітно-резонансної томографії, а в космічній сфері його використовують для очищення паливних баків ракет; з підвищенням частоти запусків компаній SpaceX, Blue Origin попит продовжує зростати.

Варто зазначити, що фізичні властивості гелію ускладнюють його зберігання та транспортування: молекули гелію дуже малі, навіть найменші щілини можуть призвести до витоків; рідкий гелій потрібно зберігати в теплоізоляційних контейнерах; транспортування через Ормузьку протоку, ці спеціалізовані контейнери можуть зберігати гелій лише 35-48 днів, після чого гелій буде газуватися і виходити через клапан скидання тиску.

Наразі близько 200 таких контейнерів затримано на Близькому Сході, кожен з яких коштує близько 1 мільйона доларів, а кількість резервних контейнерів у світі є вкрай обмеженою. Корнблут зазначив,

"Переміщення цих контейнерів з Катару та їх доставка в інші місця, де можна заповнити гелій, вимагатиме чимало часу. Цей початковий період перебудови ланцюга постачання, ймовірно, стане найскладнішим етапом цього дефіциту."

Південнокорейські чіпові гіганти під загрозою, ринкова капіталізація зменшилася більш ніж на 200 мільярдів доларів

Ця криза особливо безпосередньо вплинула на південнокорейську напівпровідникову промисловість.

Згідно з інформацією статті Wall Street Journal, дані Кореїйської торгової асоціації свідчать, що у 2025 році 64,7% імпорту гелію Кореї походить з Катару.

Рейтингова агенція Fitch у звіті зазначила, що Південна Корея є однією з країн, найбільш вразливих до дефіциту постачання гелію у світі; Samsung Electronics і SK Hynix — найбільші виробники чіпів пам'яті у світі — обидва стикаються з значними ризиками постачання.

Уряд Сеула вже включив гелій до 14 категорій матеріалів, що потребують посиленого контролю в ланцюгу постачання напівпровідників через війну. Професор Чонг-хван Лі попередив:

"Навіть якщо лише кілька матеріалів будуть відсутні, це може похитнути весь процес виробництва напівпровідників, оскільки кожен етап виробництва залежить від попереднього етапу."

Ринок вже відреагував: ринкова капіталізація південнокорейських виробників чіпів у цьому місяці зменшилася більш ніж на 200 мільярдів доларів, інвестори обробляють прогнози зниження виробництва на 15-20% у 2026 році.

Згідно з інформацією статті Wall Street Journal, SK Hynix вже має певні запаси гелію та додатково забронювала нові канали постачання, наразі вона практично вийшла з зони короткострокового впливу. Але середньострокові ризики все ще важко усунути — навіть якщо постачання не буде повністю припинено, перехід до перевірених альтернативних постачальників також вимагатиме часу.

Економічний аналітик Bloomberg Майкл Денг зазначив: "Дефіцит гелію може змусити виробників чіпів пріоритетно виробляти чіпи з вищою рентабельністю, а не інші компоненти з нижчою рентабельністю". Це означає, що ринок споживчих чіпів постраждає першим.

Глобальна структура постачань та обмеження альтернатив

Глобальне виробництво гелію сильно сконцентроване.

США є найбільшим виробником, минулого року обсяг виробництва становив 81 мільйон кубічних метрів; Катар, Алжир і Росія є іншими основними виробниками, але постачання з Росії вже обмежені санкціями США та ЄС. Геологічна служба США оцінює, що в США є 8,5 мільярдів кубічних метрів відновлювальних запасів гелію, а решта світу має 31,3 мільярда кубічних метрів.

Хоча США та Австралія теоретично можуть забезпечити альтернативні постачання, перебудова ланцюга постачання не є швидкою справою. Корнблут зазначив, що близько 200 спеціалізованих контейнерів для зберігання та транспортування затримано на Близькому Сході, і переналаштування цих контейнерів та встановлення нових маршрутів постачання є найскладнішим вузлом у цій кризі.

Експерти загалом вважають, що повномасштабна криза з гелієм малоймовірна — у разі дефіциту індустрія гелію розподілятиме постачання за важливістю, при цьому виробництво чіпів і медична галузь матимуть пріоритет у забезпеченні.

Оскільки гелій займає невелику частку в загальних витратах на виробництво напівпровідників, заводи з виробництва чіпів "готові платити вищу ціну" для забезпечення постачання. Але цієї логіки передує умова, що альтернативні постачання можуть бути надані вчасно.

Бром: наступна потенційна точка вибуху

Стаття Wall Street Journal також зазначила, що, крім гелію, ще один ключовий матеріал для напівпровідників — бром — також заслуговує на увагу. Бром використовується в процесах травлення напівпровідників, і високоочищений бромід водню широко застосовується в процесах травлення полікристалічного кремнію для виробництва DRAM та NAND-флеш пам'яті.

97,5% імпорту бром у Південній Кореї походить з Ізраїлю, що робить його одним із 14 категорій постачань напівпровідників, найбільш залежних від Близького Сходу. Наразі бром все ще розглядається як потенційний ризик, він знаходиться у відносно безпечній зоні, але якщо ситуація погіршиться, його вразливість швидко виявиться.