Біткойн спот-ETF досягають найсильніших показників за шість місяців завдяки оновленому припливу американського капіталу

Американські інвестиційні фонди, орієнтовані на біткоїн, зазнали значного відновлення після тижнів відтоку капіталу. За лише три послідовні торгові дні у ці фонди було залучено 1,1 мільярда доларів нових інвестицій, з яких понад половину — близько 652 мільйонів доларів — забезпечив BlackRock через свій фонд IBIT. Це ознака поворотного моменту після п’яти тижнів постійного відтоку. За нинішнього рівня ціни біткоїна близько 70 780 доларів і зростання на 4,10% за 24 години, здається, знову активізувався імпульс.

BlackRock і Grayscale як рушії відновлення капіталу

Три дні притоку капіталу свідчать про чітку зміну настроїв інвесторів щодо американського ринку. Вклад BlackRock у iShares Bitcoin Trust (IBIT), що склав близько 652 мільйонів доларів, суттєво сприяв цій позитивній динаміці. Одночасно фонд Grayscale GBTC, відомий своєю відносно високою структурою комісій, зафіксував свій найбільший за день притік з моменту перетворення з трасту у ETF.

Комбінація капіталовкладень від цих двох великих гравців призвела до того, що загальний обсяг американського спотового Bitcoin ETF тепер становить приблизно 1,29 мільйона BTC. Це означає, що управлінський обсяг трохи менший за 10% від пікового рівня жовтня, хоча спотова ціна біткоїна все ще на 45% нижча за той рекордний рівень.

Index премії Coinbase демонструє відновлення попиту в США

Ключовим сигналом є індекс премії Coinbase, який після сорока днів негативних значень нарешті став позитивним. Цей індекс відстежує різницю у ціні між біткоїном, торгованим на Coinbase — платформі, доступній для американських учасників ринку — і світовою середньою ринковою ціною. Багато аналітиків використовують цю метрику як надійний індикатор інституційних потоків капіталу та настроїв із США.

Зміна з сорока днів негативної премії на позитивний рівень свідчить про фундаментальну зміну. Американські інвестори, включно з інституційними гравцями, знову проявляють інтерес до прямого купівлі біткоїна. Це важливий поворотний момент для ринкового настрою, особливо після тривалого періоду переваги відтоку.

Позиція ф’ючерсів CME розкриває реальну природу покупок ETF

Цікава технічна подія відбувається на Чиказькій товарній біржі (CME). Відкриті позиції у ф’ючерсах на біткоїн поступово зменшуються і становлять 107 780 BTC, згідно з даними Glassnode. Цей показник є ключовим для розуміння того, що насправді означає притік у ETF.

Інституційні трейдери можуть одночасно відкривати довгі позиції у спотовому біткоїні і короткі у ф’ючерсах — так звана стратегія "базової торгівлі". Якщо позиції у ф’ючерсах зменшуються при зростанні притоку у спотовий ETF, це свідчить про те, що покупці справді нарощують прямі позиції у біткоїні, а не використовують складні торгові комбінації. Іншими словами: це реальні довгі позиції, що відображають довіру інвесторів у майбутнє біткоїна.

Контекст ринку і майбутні напрямки

Зростання біткоїна понад 70 000 доларів у останній період підтримували геополітичні події, зокрема оголошена президентом США Трампом п’ятиденна пауза у атаках на іранську енергетичну інфраструктуру. Цей атмосферний фактор дозволив біткоїну зберегти більшу частину своїх прибутків.

Ширше, альткоїни, такі як Ethereum, Solana і Dogecoin, також зросли приблизно на 5%. Акції, пов’язані з майнінгом біткоїна, слідували за загальним трендом фондового ринку, закриваючись зростанням приблизно на 1,2% у індексах S&P 500 і Nasdaq.

Аналітики наголошують, що наступний рух біткоїна залежить від стабілізації цін на нафту і судноплавства через Ормузську протоку. Це може підтримати повторний тест рівня 74 000–76 000 доларів або, навпаки, погіршення ситуації може повернути біткоїн до середини діапазону 60 000 доларів. Загалом, ринок біткоїна перебуває на критичному етапі, де геополітичні та макроекономічні фактори визначатимуть наступні рухи капіталу.