Які особливості мають продукти трьох "старих" компаній страхування життя — Taibao Life Insurance, Taikang Life Insurance та PICC Life Insurance?

Щоденна економічна газета: Юань Юань    Редактор: Ляо Дан

Куди спрямувати річний бонус? Це перше питання, яке багато сімей ставлять собі на початку року. У умовах зниження процентних ставок і коливань на капітальному ринку інвестори, які прагнуть «стабільного щастя» та мають намір отримати додатковий дохід, починають знову звертати увагу на класичний продукт — страхування з дивідендами. Воно не лише забезпечує довгостроковий захист від смерті та пенсійне забезпечення, а й через розподіл дивідендів ділиться результатами діяльності страхової компанії, ставши популярним варіантом для розподілу активів.

На ринку страхування з дивідендами провідними гравцями є China Life, China Pacific Life та Taikang Life — старі та авторитетні компанії, які мають не лише велику базу клієнтів і мережу каналів, а й значний досвід у розробці продуктів з дивідендами, механізмах рівномірного розподілу дивідендів та екосистемах сервісів для здоров’я та довголіття. У світлі широкого асортименту продуктів із дивідендами, інвесторам важливо розібратися, як розпізнати справжню цінність поліси за маркетинговими словами.

У березні «Щоденна економічна газета» у рамках глибокого дослідження страхових продуктів «Бастон» обрала для оцінки три провідні компанії — China Life, China Pacific Life та Taikang Life — і провела спеціальне тестування їх популярних продуктів із дивідендами, аналізуючи їх за шістьма основними параметрами: форма продукту, налаштування виплат, спосіб розподілу дивідендів, додаткові послуги, загальна фінансова спроможність компанії та рівень досягнення дивідендної норми.

У цьому випуску ми детально розглянемо три продукти: довічне страхування з дивідендами Taikang Shengshi Hongyun, довічне страхування з дивідендами Xinxiang Shijia 2026 від China Life та пенсійне страхування з дивідендами Zun Yue Changhong від China Life. Дізнайтеся, який з них краще відповідає вашим потребам у розподілі активів і захисті.

Способи внесення платежів, умови захисту та способи отримання виплат мають свої особливості

Три продукти мають різну основну спрямованість: Shengshi Hongyun і Xinxiang Shijia 2026 — страхування з дивідендами, що орієнтовані на захист у разі смерті або повної інвалідності, з дивідендами як додатковим зростанням; вони підходять для передачі багатства та високих страхових сум. З іншого боку, Zun Yue Changhong — страхування з дивідендами у вигляді ануїтету, з фіксованим грошовим потоком для пенсійних цілей і довгострокового накопичення.

Що стосується вікового цензу, Zun Yue Changhong має найширший — до 80 років; Xinxiang Shijia 2026 дозволяє застрахуватися до 71 року, що особливо зручно для літніх людей. Щодо способів внесення платежів, всі три продукти підтримують одноразову та щорічну оплату. Xinxiang Shijia 2026 пропонує найбільший вибір — 5 варіантів: 3, 6, 10, 15 або 20 років. Інші два продукти мають менше варіантів.

Як довгостроковий ануїтет, Zun Yue Changhong орієнтований на стабільний дохід і грошовий потік, включаючи пенсійні виплати, виплати у разі смерті та інвалідності. При оплаті за 3 роки, грошова вартість може перевищити внесену суму вже на 7-му році і зростати до початку отримання пенсій. Shengshi Hongyun і Xinxiang Shijia 2026 головним чином забезпечують захист у разі смерті або інвалідності, можуть одночасно покривати 1-2 особи, і при настанні страхового випадку виплачують страхові суми або виплати у разі повної інвалідності.

Як страхування з дивідендами, Shengshi Hongyun отримує дивіденди з різниці між очікуваними і фактичними результатами (dead gap і interest spread), тоді як інші два продукти — за рахунок різниці в ставках. Дивіденди у цих продуктах розподіляються у вигляді готівки. Способи отримання дивідендів різняться: Xinxiang Shijia 2026 має до чотирьох — отримання готівки, реінвестиція у рахунок, використання дивідендів для сплати наступного внеску або їх накопичення. Zun Yue Changhong пропонує лише два варіанти: отримання готівки або накопичення дивідендів у рахунку. Shengshi Hongyun додатково дозволяє використовувати дивіденди для купівлі базової страхової суми за єдину оплату.

Крім того, Zun Yue Changhong і Xinxiang Shijia 2026 підтримують кредитування під страхову заставу, а Xinxiang Shijia 2026 — також має право на перетворення у ануїтет.

З точки зору каналів продажу, всі три продукти реалізуються через агентів.

Можливість підключення до ресурсів пенсійних спільнот

Крім функцій дивідендів і захисту, страхові компанії пропонують клієнтам, особливо тим, хто має довгострокові страхові поліси, ряд додаткових сервісів. Зазвичай, чим вищий внесок і тривалість володіння політикою, тим більше і вищий рівень сервісу.

Як старі гравці на ринку, ці компанії активно розвивають мережі пенсійних спільнот, що є їхньою особливістю у сфері довголіття та догляду.

З практичної точки зору, Taikang раніше за інших почала розгортати мережі пенсійних спільнот: у 2010 році вона створила бренд «Taikang Home», запровадила модель «спільнота з цілодобовим доглядом» (CCRC), а також інноваційні моделі «одна спільнота — одна лікарня» і «1+N» для багатопрофільного догляду, забезпечуючи комплексний захист від хвороб, здоров’я та швидкої допомоги. На сьогодні у 37 містах країни працює 47 проектів «Taikang Home», 24 з них вже відкриті, а 27 — у експлуатації, з понад 20 тисячами мешканців.

China Pacific Insurance з 2021 року розгорнула мережу пенсійних спільнот у 13 містах, з 15 центрами, з яких 9 вже відкриті. Планується створити 16 тисяч ліжок для пенсійного обслуговування. За даними, «Pacific Home» вже має три лінії продуктів: «догляд», «радість» і «здоров’я», а також створила мережу «Smart Experience Centers» у 127 містах для надання комплексних послуг з безпеки, медичного обслуговування та догляду.

China Life Insurance у 2022 році запустила систему «Warm Heart», що охоплює п’ять підбрендових сервісів: «Warm Heart Companion» (догляд у закладах), «Warm Heart Residence» (домашній догляд), «Warm Heart Medical» (повний медичний супровід), «Warm Heart Care» (медичний догляд) і «Warm Heart Travel» (подорожі для пенсіонерів). До 2025 року ця мережа охоплює 14 провінцій і 24 міста, співпрацює з 50 пенсійними закладами і постійно розширюється. Вже доступно 88 продуктів, включаючи програми для пенсіонерів із різними потребами.

Що стосується додаткових сервісів цих трьох продуктів, при досягненні певного обсягу страхових внесків клієнти отримують право на проживання у пенсійних спільнотах компаній-страховиків. Зокрема, при загальній сумі внесків понад 1 мільйон юанів у Zun Yue Changhong можна отримати доступ до програми «Warm Heart» від China Life; Shengshi Hongyun дає можливість користуватися сервісами «Insurance + Long-term Care» від China Pacific; Xinxiang Shijia 2026 при відповідних умовах може отримати право на проживання у пенсійних спільнотах Taikang.

Аналіз загальної фінансової спроможності страхових компаній

Майбутні доходи від страхування з дивідендами тісно пов’язані з довгостроковою здатністю компаній виконувати свої зобов’язання. Зазвичай, компанії з тривалим досвідом роботи, достатнім капіталом і високими рейтингами здатні краще гарантувати права клієнтів на отримання дивідендів.

Taikang Life була заснована у серпні 1996 року. У серпні 2016 року вона отримала дозвіл на реорганізацію у групу Taikang Insurance Group і з того ж року почала працювати як окрема компанія. На кінець 2025 року її активи перевищують 2 квадриліони юанів, а обсяг страхових премій — понад 269 мільярдів юанів. Загальний коефіцієнт платоспроможності становить 249%. За майже 30 років роботи компанія має значний досвід у сфері страхування з дивідендами: у четвертому кварталі 2025 року чистий грошовий потік по цим продуктам склав 733 мільярди юанів, що забезпечує стабільний грошовий потік для виплат дивідендів. У понад 100 продуктах компанії рівень реалізації дивідендів перевищує 100%, а у багатьох — понад 75% за останні 7 років.

China Pacific Life була заснована у листопаді 2001 року і є дочірньою компанією China Pacific Insurance. Її статутний капітал — 8,628 мільярдів юанів, активи — 2,68 квадриліони юанів. У 2024 році вона отримала премії на суму 2610,8 мільярдів юанів, що на 3,3% більше попереднього року; чистий прибуток — 35,821 мільярдів юанів, зростання на 83,4%; коефіцієнт платоспроможності — 210%. З понад 100 продуктів із дивідендами рівень їх реалізації коливається від 40% до 145%, серед 20 продуктів із страховою сумою — від 70% до 96%. Нові продукти мають рівень реалізації близько 83–145%, а старі — стабільно.

China Life Insurance була заснована у листопаді 2005 року. Це дочірня компанія China Life Group, з статутним капіталом 25,761 мільярдів юанів. Головний офіс у Пекіні, мережа філій охоплює 36 регіональних підрозділів у 31 провінції, автономних районах і містах із підпорядкуванням безпосередньо центрального уряду, а також 1593 філії у 301 місті та районі.

За показниками прибутковості, минулого року три компанії показали позитивний чистий прибуток у перших трьох кварталах: Taikang Life — найвищий — 34,08 мільярдів юанів; China Life — з найбільшим зростанням — 13,98 мільярдів юанів, зростання на 467,6%.

Щодо інвестиційної доходності, за останні три роки China Life має найвищий середній показник — 4,11%, тоді як Taikang Life — 3,06%, а China Pacific Life — 2,92%. За середнім показником загальної інвестиційної доходності за три роки, лідером є China Life — 6,1%, тоді як Taikang Life — 6,09%, а China Pacific Life — 4,06%.

Що стосується платоспроможності, всі три компанії мають коефіцієнт основної платоспроможності понад 100%, а загальний коефіцієнт — близько 200%, що значно перевищує нормативи і забезпечує фінансову стабільність. Найвищі показники мають Taikang Life: основна платоспроможність — 195,24%, загальна — 284,16%. За останніми даними, рейтинг ризиків цих компаній — Taikang Life — AA, China Life і China Pacific Life — A.

Фахівці рекомендують споживачам обирати страхові продукти відповідно до рівня ризику і потреби у його перенесенні, а також враховувати сімейні потреби та рівень доходів.