Klarna отримує кредит у розмірі 1,4 мільярда євро від Santander у рамках формування планів IPO

Відкрийте для себе найкращі новини та події у сфері фінтех!

Підписуйтеся на розсилку FinTech Weekly

Читають керівники JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna та інших

Klarna підписує важливий договір із Santander

Klarna отримала фінансування на складське зберігання у розмірі €1,4 мільярда (US$1,6 мільярда) від Santander, що є її першою такою угодою в Німеччині та другою значною фінансовою ініціативою за місяць.

Цей договір підтримується портфелем дебіторської заборгованості Klarna в Німеччині, де компанія працює з 2010 року. Структура дозволяє шведському фінтеху залучати капітал під майбутні платежі клієнтів, забезпечуючи гнучкість у процесі зростання.

Santander виступає єдиним кредитором. Хоча іспанський банк конкурує з Klarna у Німеччині через сервіс Zinia "купити зараз, заплатити пізніше", він тепер став партнером з фінансування, що відображає ширше зближення між традиційними банками та фінтех-операторами.

Головний фінансовий директор Klarna, Niclas Neglén, назвав цю угоду основою стратегії фінансування компанії. Він зазначив, що вона підсилює стабільність балансу Klarna і демонструє довіру до її показників та управління ризиками.

Після угоди з Nelnet у США

Угода з Santander сталася незабаром після того, як Klarna уклала угоду на передовий фінансовий потік у США на суму $26 мільярдів з Nelnet. За цією угодою Klarna передає новостворені дебіторські заборгованості "Pay-in-4" Nelnet, яка має великий досвід у обслуговуванні кредитів.

Обидві угоди підкреслюють зусилля Klarna диверсифікувати джерела фінансування та задовольнити капітальні потреби у двох найбільших ринках. Стратегія забезпечує ліквідність, знижує ризики балансу і дає гнучкість для розвитку продуктів та розширення.

Квартальні результати виявили виклики

Останні фінансові кроки Klarna відбуваються на тлі змішаних фінансових показників. За три місяці, що закінчилися у червні, компанія зазнала чистих збитків у розмірі $53 мільйони, що більше ніж у попередньому році, коли збитки становили $18 мільйонів.

Дохід, однак, зріс на 21 відсоток до $823 мільйонів, що свідчить про стабільний попит на її послуги. Керівництво Klarna зазначає, що зростання в США є ключовим драйвером, з новими партнерствами з торговцями та зростаючою базою користувачів.

Генеральний директор Себастьян Сіеміатковскі підкреслив, що кредитна якість залишається високою. Він зазначив, що глобальні рівні прострочень за BNPL-кредитами знизилися до 0,89 відсотка з 1,03 відсотка торік, а реалізовані збитки зменшилися до 0,45 відсотка від обсягу.

Зниження витрат і резерви

Чисті збитки за квартал частково спричинені витратами у розмірі $24 мільйони на зменшення офісних площ, оскільки Klarna продовжує оптимізувати операції. Компанія скоротила штат і впровадила штучний інтелект для зниження витрат і підвищення ефективності.

Одночасно Klarna збільшила резерви для потенційних кредитних збитків до $174 мільйонів, порівняно з $106 мільйонами торік. Виконавчі пояснили, що зростання зумовлене швидким зростанням кредитування та переходом до довгострокових продуктів з відсотковою ставкою, що несе вищий ризик, ніж традиційні розстрочки.

Зміщення у бік ширших банківських послуг

Klarna, раніше відомий переважно безвідсотковими розстрочками BNPL, розширює свою модель до цифрового банку. Тепер вона пропонує дебетові картки, банківські рахунки та кредити з відсотками.

Новий кредитний портфель компанії більш ніж подвоївся за рік і тепер становить 8 відсотків від загального обсягу. Менеджмент вважає це способом забезпечити регулярний дохід і зменшити залежність від роздрібних партнерств.

Цей крок особливо важливий у США, де Klarna конкурує з Affirm, PayPal і кредитними картками. Представляючи себе як більш комплексну платформу фінансових послуг, Klarna прагне зміцнити стосунки з клієнтами та залучити інвесторів.

Плани IPO знову в руслі

Klarna відновила плани виходу на біржу у Нью-Йорку, заплановані на осінь. Раніше компанія призупинила свої наміри щодо IPO у квітні через волатильність ринку, пов’язану з новими торговими тарифами США.

Керівництво тепер бачить новий інтерес інвесторів після успішних технологічних лістингів, зокрема Figma та Bullish, які зросли після дебюту. Банкіри, залучені до процесу, припускають, що Klarna прагнутиме оцінки вище за рівень у $15 мільярдів, який був озвучений минулого року, але значно нижче піку у $45 мільярдів у 2021 році.

Навіть за такої оцінки, вихід на біржу з ціною вище за цю позначку був би відновленням після мінімуму у $6,7 мільярдів у 2022 році, коли високі відсоткові ставки та регуляторний нагляд сильно вплинули на BNPL-провайдерів.

Реакція інвесторів на останні квартальні результати Klarna стане важливим індикатором настроїв щодо IPO. Хоча збитки зросли, зростання доходів і сильна кредитна якість можуть заспокоїти потенційних покупців.

Фінансова підтримка як каталізатор IPO

Договір із Santander зміцнює позиції Klarna перед виходом на публічний ринок. Залучаючи довгострокове фінансування від великого європейського банку разом із угодою з Nelnet у США, Klarna диверсифікує свої джерела капіталу і зменшує залежність від короткострокового фінансування.

Ці кроки, ймовірно, сприйматимуться інвесторами як ознака ретельної підготовки до статусу публічної компанії. Вони також демонструють здатність Klarna балансувати між розширенням і дисципліною у фінансуванні в умовах високого регуляторного контролю над фінтех-кредитуванням.

Перспективи

Шлях Klarna до IPO розгортається на тлі викликів і можливостей у секторі BNPL. Глобальне впровадження продовжує зростати, але регулятори закликають до більш тісного контролю за розстрочковим кредитуванням.

Для Klarna успіх залежатиме від здатності підтримувати зростання на ключових ринках, управляти кредитними ризиками у процесі розвитку кредитних продуктів і зберігати довіру споживачів. З €1,4 мільярда нових можливостей від Santander, угодою на $26 мільярдів у США з Nelnet і диверсифікованим портфелем продуктів компанія прагне показати, що може керувати масштабом і стабільністю.